在有效市場上，公司融資或公司管理者按照公司價值最大化目標融資，公司融資決策基本原則要求融資成本不高于投資項目報酬率，公司融資且與資產風險匹配，以確保投資項目凈現值大于零。在其他條件既定的情況下，公司應選擇加權資本成本最小的融資組合。

MM理論的核心思想可知：在有效市場上，融資方式不影響公司價值；在所得稅環境下，公司應采用100%的債務，公司融資以獲得利息的稅盾效應。權衡理論以及非對稱信息環境下構建的資本結構理論，都是以公司價值最大化為融資決策目標，換句話說，公司融資決策前提是投資者理性、公司或經理人理性。但實證證據表明，公司融資管理者信念上的偏誤如過度樂觀或過度自信將影響公司的融資決策，但影響方式與程度不盡相同，這點在選擇股權融資還是債券融資方面尤為明顯。公司融資后續的分析基于投資者理性、管理者有限理性的假定。