對于籌劃實施員工持股計劃的公司來說，如果要進(jìn)行融資，了解員工持股計劃融資的業(yè)務(wù)流程是一個非常重要的環(huán)節(jié)。員工持股計劃的融資的業(yè)務(wù)流程包括兩個部分，一個部分是實施員工持股計劃的目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)流程，這是融資的準(zhǔn)備階段;另一個部分是信托公司的業(yè)務(wù)流程，主要是發(fā)行信托計劃和貸款、投資，這是融資的操作階段。只有在對信托融資的充分了解的基礎(chǔ)上，才能夠更好地利用信托金融工具進(jìn)行員工持股融資。對信托.投資公司業(yè)務(wù)流程的了解有助于目標(biāo)公司與信托投資公司打交.道，提高信托融資的效率。

 

   目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)流程

 

   (一)可行性研究和基本方案的提出實施員工持股計劃的公司董事會要組織相關(guān)股東、管理團(tuán)隊和員工討論和研究，在各方利益主體達(dá)成一致意見的前提下， 開始進(jìn)行可行性分析。可行性分析研究分為第三個階段:第-一個階段是公司向員工提出基本設(shè)想;第二個階段是組織員工進(jìn)行廣泛的討論，征求參加計劃的員工的意見，形成基本的實施思路和方案;第三個階段是形成初步的實施方案。也可聘請專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究。可行性分析報告包括下面幾項內(nèi)容:

   1.目標(biāo)公司基本情況的介紹;

   2.目標(biāo)公司實行員工持股計劃的背景;

   3.員工持股計劃的設(shè)想;

   4.員工持股計劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的設(shè)立;

   5.持股主體或受托人的設(shè)立;

   6.持股比例;

   7.股份來源;

   8.轉(zhuǎn)讓價格;

   9.員工持股計劃實施程序;

   10.股份預(yù)留與回購。

 

   (二)員工持股計劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的設(shè)立

   在公司設(shè)立一個員工持股計劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)是一件必要的工作。這樣一個協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)主要的工作就是協(xié)調(diào)和管理，比如向員工披露相關(guān)信息、協(xié)調(diào)有關(guān)公司重大事項的表決工作等等。設(shè)立的方法是，可以在董事會下設(shè)立一個專門的機(jī)構(gòu)，也可以成立員工持股會的形式操作，但最好不要用工會的形式;因為工會是有不同職能的組織。重要的-一點(diǎn)是，或者說與以往員工持股會的主要區(qū)別是，這樣的一個機(jī)構(gòu)只是公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu),沒有獨(dú)立的法人地位，也不是員工持股計劃的持股主體，當(dāng)然也就不能對外進(jìn)行獨(dú)立的民事行為。

 

   (三)持股主體或受托人的設(shè)立

   委托經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)、正式成立并合法存續(xù)的信托投資公司作為受托人和持股主體。

 

   (四)持股比例

   員工持股比例可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營情況、參加計劃的員工人數(shù)、員工的購買能力等方面的指標(biāo)來確定。-般的規(guī)則是，大型公司持股比例小- -些，中小規(guī)模的公司員工持股比例大一些，可以控制在20% ~ 60%之間。如果是大型國有企業(yè)，要根據(jù)國家的政策具體制定;如果是上市公司,考慮的因素可能更多一些。同時，要充分考慮高管人員的激勵問題，可以給予高管人員更多的認(rèn)購權(quán)，避免平均分配。

 

   (五)股份來源

   非上市公司有兩種股份的來源: -是增資擴(kuò)股，二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓。上市公司的股份來源有: - -是定向增發(fā)，二是國家股法人股轉(zhuǎn)讓，三是社會公眾股的轉(zhuǎn)讓，四是吸收合并。

 

   (六)轉(zhuǎn)讓價格

   實施員工持股計劃的股份轉(zhuǎn)讓價格有下面幾種計算方法，可以單獨(dú)適用，也可以幾種合并使用。當(dāng)然，確定轉(zhuǎn)讓價格的時候，要首先清楚國家的有關(guān)政策，必要時咨詢有關(guān)中介機(jī)構(gòu)。

 

   (七)確定融資方案和融資額度

   當(dāng)參加計劃的員工自有資金不足時，應(yīng)該做出適當(dāng)?shù)娜谫Y安排，包括融資方式和融資額度。建議采用信托融資，尤其是員工持股計劃的受托人是信托機(jī)構(gòu)時，信托融資就更加有效和方便。信托公司有自有資金和對外融資兩個渠道。以員工自出部分資金與向信托公司借貸部分資金相結(jié)合的方式，或者有信托公司進(jìn)行信托投資的方式出資。比如，員工根據(jù)股權(quán)設(shè)方案出資金額占其應(yīng)持股權(quán)價款的30%，其余70%部分以員工在目標(biāo)公司股權(quán)為抵押，由信托公司發(fā)行信托計劃的方式解決。設(shè)定貸款期限、貸款利息，員工所取得的公司股權(quán)分紅款必須先行歸還貸款本息。如果信托公司是信托投資的形式，可以設(shè)定內(nèi)部優(yōu)先股權(quán)，員工用股權(quán)分紅逐漸回購。員工與信托公司簽署《借款合同》，同時簽署《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》承諾以所取得的股權(quán)或受益權(quán)進(jìn)行質(zhì)押。員工通過信托公司間接持有股份享有專有權(quán)，除目標(biāo)公司委托信托公司回購?fù)獠晦D(zhuǎn)讓、不交易、不繼承。

 

(八)員工購股程序

1.員工提出申請;

2.管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)確認(rèn)參加計劃的員工資格;

3.確認(rèn)持股比例、持股額度、轉(zhuǎn)讓價格;

4.確定員工持股計劃的受托人;

5.確定融資方式和融資額度;

6.員工向受托人辦理交付購股資金，確定最終的委托關(guān)系;

7.股權(quán)轉(zhuǎn)讓;

8.向有關(guān)管理部門報批。

 

   (九)股份預(yù)留與回購

   由于調(diào)離、辭職、解聘或非正常離職造成員工離開公司的情形，其認(rèn)購的股份(現(xiàn)金支付部分，貸款已歸還部分)通過信托公司購回。因退休導(dǎo)致員工不能工作時，在其生存期內(nèi)，其認(rèn)購股份依然有效。當(dāng)退休員工死亡后，其認(rèn)購股份(現(xiàn)金支付部分，貸款已歸還部分)通過信托公司全額回購。為新增員工的人股預(yù)留股份。可以每年提取- -定比例公積金和公益金用于轉(zhuǎn)增股本，另預(yù)留一定額度的周轉(zhuǎn)股份，該部分股權(quán)委托信托公司持有。規(guī)定參加計劃的員工在目標(biāo)公司的持股數(shù)量與員工目標(biāo)公司職位高低緊密相聯(lián)，當(dāng)員工目標(biāo)公司職位發(fā)生變化,其在公司的持股數(shù)量也應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

 

   (十)向有關(guān)管理部門報批

   報批的手續(xù)和程序可以向當(dāng)?shù)氐挠嘘P(guān)管理部門咨詢。