成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的關(guān)系，二者一起場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)構(gòu)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的衍生品市場(chǎng)。場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的期貨相比，我國(guó)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)起步要晚一些。我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展柜臺(tái)衍生品業(yè)務(wù)，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)始于1997年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)中國(guó)銀行作為首家試點(diǎn)開(kāi)展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。銀行間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)則開(kāi)始于2005年，中國(guó)人民銀行先后發(fā)布《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》《關(guān)于加快發(fā)展外匯市場(chǎng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，在銀行間市場(chǎng)推出了債券遠(yuǎn)期交易和外匯遠(yuǎn)期交易。此后，中國(guó)人民銀行又相繼在銀行間市場(chǎng)推出了利率互換、外匯互換、外幣對(duì)遠(yuǎn)期及互換、貨幣互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、外匯期權(quán)等產(chǎn)品。至此，銀行間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)成為我國(guó)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的發(fā)展主力。

與國(guó)際衍生品市場(chǎng)場(chǎng)外規(guī)模大于場(chǎng)內(nèi)不同，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)衍生品市場(chǎng)主要以場(chǎng)內(nèi)的期貨市場(chǎng)為主，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)規(guī)模很小，僅是期貨市場(chǎng)規(guī)模的一個(gè)零頭。但隨著2014年以來(lái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展，以及2015年股市異常波動(dòng)后，占當(dāng)年期貨市場(chǎng)成交額七成以上的股指期貨產(chǎn)品受到嚴(yán)格的限制，期貨市場(chǎng)規(guī)模大幅下降，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外市場(chǎng)規(guī)模的差距不斷縮小。在這幾年金融市場(chǎng)化改革的推動(dòng)下，不僅銀行間市場(chǎng)利率、外匯場(chǎng)外衍生品交易發(fā)展迅速，商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司柜臺(tái)的場(chǎng)外衍生品交易也開(kāi)始創(chuàng)新發(fā)展，產(chǎn)品從利率類、外匯類進(jìn)一步擴(kuò)展到股權(quán)類、商品類和信用類。為落實(shí)2009年我國(guó)在G20峰會(huì)上的承諾，中國(guó)人民銀行主導(dǎo)的上海清算所也在探索為各類場(chǎng)外衍生品交易提供中央對(duì)手方清算服務(wù)。2017年，銀行間市場(chǎng)的利率及外匯衍生品（包括遠(yuǎn)期、互換、場(chǎng)外期權(quán)等類型）成交額一舉突破100萬(wàn)億元，占到同期期貨市場(chǎng)成交額的58%，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)標(biāo)志著場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)真真正正地成為我國(guó)衍生品市場(chǎng)的一大部分（見(jiàn)圖3–4）。除銀行間場(chǎng)外衍生品交易外，2017年商業(yè)銀行柜臺(tái)、證券公司柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品交易規(guī)模分別為4.3萬(wàn)億元和6700億元，期貨公司商品場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)也已經(jīng)開(kāi)始起步，交易額超過(guò)3000億元。[插圖]此外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和外資銀行推出了眾多掛鉤利率、匯率、股票指數(shù)、商品指數(shù)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，估計(jì)規(guī)模在1萬(wàn)億元左右。