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經(jīng)濟周期與投資市場有什么相互的聯(lián)系

日期:2024-04-26 10:54:55 來源:互聯(lián)網(wǎng)
   1.蕭條階段
   經(jīng)濟表現(xiàn):經(jīng)濟下滑至低谷,百業(yè)不振,公司經(jīng)營狀況不佳。
   (1)股票市場:股票價格低位徘徊,大部分投資者深度套牢,離場觀望;機構投資者只有分析經(jīng)濟形式即將好轉時才會吸納股票。
   (2)商品期貨市場:期貨市場是與國際市場緊密相連的開放市場,因此,期貨市場價格波動不僅受國內經(jīng)濟波動周期的影響,還受世界經(jīng)濟的景氣狀況影響,相對復雜。但在蕭條階段,商品期貨價格停止下跌,處在低水平上。
   (3)房地產(chǎn)市場:經(jīng)濟蕭條,失業(yè)增加,國民收人減少,大部分家庭財務出現(xiàn)問題,不得不減少消費,對房地產(chǎn)的購買取消或推遲,房地產(chǎn)市場一蹶不振。
   (4)國債市場:國債市場價格狂升,交易火爆。
 
   2.復蘇階段
   經(jīng)濟表現(xiàn):公司經(jīng)營狀況開始好轉,業(yè)績上升,失業(yè)率開始下降。
   (1)股票市場:先知先覺的機構投資者不斷吸納股票,股票價格已回升到一定水平 ,初步形成底部反轉之勢。隨著各種媒介開始傳播蕭條已經(jīng)過去,經(jīng)濟日漸復蘇,投資者認同感不斷增強,投資者推動股票價格不斷上升,完成對底部反轉趨勢的確認。
   (2)期貨市場:隨著經(jīng)濟的復蘇,生產(chǎn)開始恢復,需求開始增長,價格開始上升。
   (3)房地產(chǎn)市場:經(jīng)濟的復蘇推動購買力的回升,需求推動房地產(chǎn)價格回升;銀根放松也使房地產(chǎn)業(yè)獲得資金的血液。
   (4)國債市場:交易開始降溫,價格停止上漲。
 
   3.繁榮階段
   經(jīng)濟表現(xiàn):公司經(jīng)營業(yè)績提升,不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模,占有市場,生產(chǎn)就業(yè)大量增加,市場旺盛,貨幣信貸活動頻繁,物價上升,利潤增加。
   (1)股票市場:投資熱情高漲,推動證券市場價格大幅上揚,并屢創(chuàng)新高,整個經(jīng)濟和證券市場一派欣欣向榮。此時盛極必衰,機構投資者一般開始賣出股票,股票價格出現(xiàn)高滯漲。
   (2)商品期貨市場:價格達到頂峰,行情漲跌幅度大,多空爭奪激烈。
   (3)房地產(chǎn)市場:價格很高,地價很貴。
   (4)國債市場:價格下跌,國債難賣。
 
   4.衰退階段
   經(jīng)濟表現(xiàn):經(jīng)濟過熱造成工資、利率等大幅上升,使公司營運成本上升,公司業(yè)績開始下降,盛極必衰。
   (1)股票市場:更多投資者看淡后市,拋出股票,股市完成中長.期頂部,形成向下趨勢。
   (2)期貨市場:現(xiàn)貨賣不了,價格下跌,期貨跌幅更快。
   (3)房地產(chǎn)市場:大量樓盤積壓,價格下跌,地產(chǎn)商促銷力度變大。
   (4)國債市場:市場交易活躍,“國債好賣是經(jīng)濟衰退的征兆”。但是,不同行業(yè)受經(jīng)濟周期的影響程度是不一樣的,對具體某種股票或某種具體投資和行情的走勢分析,應深入細致地探究該輪周期的起因、政府控制經(jīng)濟周期采取的政策措施,并結合行業(yè)特征及具體投資標的的特征進行綜合分析。
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