一、貨幣政策的調整對匯率走勢的影響
貨幣政策的主要形式是改變經濟體系中的貨幣供給量，貨幣政策在執行上可以分為收緊和放松兩種情況，緊縮的貨幣政策是指中央銀行提高再貼現率、提高商業銀行在中央銀行的存款準備金率和在市場上賣出政府債券，即減少貨幣供給，造成匯率的升值；反向的操作，則使貨幣供給增加，造成貨幣貶值。
存款準備金率的高低，決定商業銀行可利用放貸的資金規模大小，因而決定著一國信用的規模和流通中的貨幣量，從而影響社會總需求、國際收支乃至匯率。
二、財政政策的調整對匯率走勢的影響
財政政策的調整對匯率走勢的影響是通過財政支出的增減和稅率調整來影響外匯的供求關系。緊縮的財政政策通過減少財政支出和提高稅率會抑制總需求與物價上漲，有利于改善一國的貿易收支和國際收支，從而引起一國貨幣對外匯率的上升。一般而言，若減稅則市場貨幣流通量增加，貨幣趨跌；若增稅，則貨幣看漲。
三、政府之間政策協調對匯率走勢的影響
政府的政策變化對匯率變化的影響包括兩個方面的內容：一是單獨國家的宏觀經濟政策如財政政策、貨幣政策、匯率政策等，它們的變化會引起本國貨幣匯率的變動，從而影響國際外匯市場；二是工業國家之間的政策協調出現配合失衡或背道而馳時，外匯市場也會經常劇烈波動。
四、中央銀行的直接干預
由于一國貨幣的匯率水平往往會對該國國際貿易、經濟增長速度、貨幣供求狀況、甚至于政治穩定都有重要影響，因此當外匯市場投機力量使得該國匯率嚴重偏離正常水平時，該國中央銀行往往會入市干預。中央銀行的干預已成為外匯市場的普遍現象。
中央銀行對外匯市場的干預有幾種方式：
1、中央銀行的間接干預，是指央行通過貨幣政策工具干預利率的變化進而影響匯率的走勢。一般有3種方式：
1)公開市場業務。即央行在金融市場上購入或賣出政府債券，影響外匯匯率走向。當市面上投機過度，物價指數太高，貨幣匯率上漲過快時，央行會在證券市場上賣出政府債券。那些買入債券的投資者，就會用現金來換取債券。這樣，市場流通的貨幣量減少，該貨幣的價格自然就起來了，即匯率開始上升。
2)調整再帖現率。“再貼現率”是央行借錢給商業銀行的“利息”。當商業銀行缺錢時，有兩種辦法獲取，一種是向央行借款，支付“再貼現率”；一種是提高存款利率，吸引公眾存款。如果央行提高“再貼現率”，迫使商業銀行借款成本過高而導致放貸無利潤時，就會逼迫商業銀行加息。如此，“再貼現率”就可以影響存款利率，進而影響匯率。
3)調整準備金率。中央銀行有權決定商業銀行和其它存款機構的法定準備金率，會使所有的存款機構對其存款額留出的準備金減少，從而貨幣供給額增加。如表明央行的意圖是擴張貨幣供給，降低市場利率，那么對貨幣匯率的上升會帶來壓力；反之則反。
2、中央銀行的直接干預，是指央行作為外匯市場主體參與外匯的買賣，進而影響外匯匯率的走勢，例如日本央行一貫采取干預日元的行動。當某種貨幣的買盤非常強勁時，直接干預代表中央銀行必須賣出這種貨幣；如果央行賣出的貨幣數量相當有限，只能夠產生稍微的貶值，匯價隨后通常都會再度上漲，結果干預的行為只會讓買方能夠以較低的價格買進該貨幣；如果中央銀行大量干預，匯率的走勢可能發生反轉。
中央銀行的直接干預方式，可以依據市場的反應而有所不同，具體來說有：
1、在重要的壓力位或支撐位附近進行干預，比較容易產生效果。此處所進行的有限干預，其效果可能類似于走勢明確的大量干預。
2、干預并不代表真正的市場供求。如果中央銀行通過商業銀行的渠道進行干預，后者不泄漏交易的來源，才可以讓市場誤以為它們代表真正的供求變化，否則干預的效果不好。
3、如果中央銀行希望本國貨幣的匯率以穩定的方式貶值，可能需要同時由買賣兩方面進行干預。為了緩和貶值的速度，需要在某些時候買進，而后在某些時候再賣出。
4、數國中央銀行聯合進行干預，會對市場造成重大的影響。如果交易者所設定的止損單被觸發，市場動能可能朝另一個方向發展，至少暫時如此。
5、當市場預期央行可能干預時，會出現盤整的走勢，因為交易者擔心所建立的頭寸將因為干預而發生虧損。然而，干預的行為一旦實際發生，市場常會呈現“利空出盡”的漲勢。
6、如果外匯市場異常劇烈的波動是因為信息效益差、突發事件、人為投機等因素引起的，由于這些因素對匯市的扭曲經常是短期的，那么中央銀行的干預會十分有效。
7、如果一國貨幣的匯率長期偏高或偏低是由該國的宏觀經濟水平、利率和政府貨幣政策決定的，那么，中央銀行的干預從長期來看是無效的。
3、還有一種是官方發表申明或講話，進行市場試探性的打壓或抬高。
總之，中央銀行的干預可能只局限于穩定匯價的范圍內。它們的干預可能是希望扭轉匯率走勢，或僅測試市場的走勢，也可能試圖操縱匯率的升值與貶值。它們可以直接干預匯率，也可以通過利率政策來進行間接的干預，甚至采用道德勸導或威脅。它們有時成功，有時失敗，但中央銀行的意圖與行為都應該被視為重要的市場因素。
以下是各國參與外匯市場的銀行：
日本：日本銀行(BANK OF TOKYO) 央行
第一勸業銀行(DAI-ICHI KANGYO BANK)
住友銀行(SUMITOMO BANK)
富士銀行(FUJI BANK)
三菱銀行(MITSUBISHI BANK)
三和銀行(SANWA BANK)
香港：匯豐銀行(HSBC BANK)
德國：德意志聯邦銀行(DETSCHE BUNDES BANK) 央行
瑞士：瑞士聯合銀行(UNION BANK OF SWISS) 央行
瑞士國家銀行(SCHWEIZE RISHE NATIONAL)
國際結算銀行(BANK OF INTERNAITONAL SETTLEMENT)
瑞士信貸銀行(CREDIT SWISS)
瑞士銀行(SWISS BANK CORPORATION)
法國：巴黎銀行(BANQUE NATIONALE DE PARIS)
英國：英倫銀行(BANK OF ENGLAND) 央行
柏克萊銀行(BARCLAYS BANK)
米特蘭銀行(MIDLAND BANK)
美國：聯邦儲備局(FEDERAL)央行
中國：中國人民銀行(THE PEOPLE'S BANK OF CHINA)央行
