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無風險資產的特征有什么

日期:2020-05-28 08:26:11 來源:互聯網
  無風險資產的特征有什么,無風險資產的貝塔值。布萊克(1972)建立了一個零貝塔的資本資產定價棋勺。這個相創是使立在三個書本的性質上的:
    (1)任何有效資產組合姐成的資產資產仍然是有效資產組合。依姍這個性質.雖然不同的投資者投資在不同的風險資產投資組合上.但是這些投資組合仍然在有效邊界上,所以這些投資資產組合的組合也在有艘邊界上,也就.風險資產組必然在有效邊界上。
    (2)對于風險資產有效邊界上的任何一個點.都存在粉一個與之完全不相關的投資組合。也就是說對于來說.必有一個資產姐合與完全不相關。這個投資資產組合位于有效邊界上.被稱為零貝塔姐合.因為它與之間的貝塔不欣為零。
    (3)任何單個資產的頂期回報串和系統風險之10的關系仍然是城性的,但這時證絡市場線的截距是而不是.
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