資本資產定價模型是在馬科維茨模型基礎上的單指數模型簡化計算后的模型，資本資產定價模型名詞解釋1964年，威廉·夏普、約翰·林特納與簡·莫森認為發現了市場任意資產組合的收益與某個共同因素存在線性關系，據此，發展為資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM）。

這個模型表達的是，在均衡條件下，投資者所期望的收益和他所面臨的風險之間的關系可以通過資本市場線、證券市場線和證券特征線等公式來說明。資本市場線（Capital Market Line，簡稱CML）資本資產定價是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。證券市場線（Securities Market Line，簡稱SML），反映投資組合報酬率與系統風險程度系數的關系，資本資產定價以及市場上所有風險性資產的均衡期望收益率與風險之間的關系。資產的收益由無風險收益和風險溢價兩部分構成。證券特征線（Security Characteristic Line，簡稱SCL）是證券（i）的超額收益率（Ri）與市場組合超額收益率（RM）間的回歸直線。