從這一制度最初設立的指導思想和基本目的來看，存款準備金制度名詞解釋主要是為了應對銀行遭遇大規模擠兌帶來的流動性風險，維護銀行體系的穩定，防止金融危機的爆發。后來，存款準備金制度由于該制度可以影響銀行體系的流動性，因此逐漸被世界各國中央銀行借鑒和采用。

目前，法定存款準備金制度的功能主要體現在兩方面：第一，調控金融體系流動性松緊。法定存款準備金制度實際上是資產方存款準備金科目余額與負債方存款類科目余額的比率，該比率的提高，將導致商業銀行超額準備金余額的下降，使得整個銀行體系的流動性下降。反之，該比率的下降，將擴大整個銀行體系的流動性規模。由于這一政策工具巨大的殺傷力，各國中央銀行都非常謹慎地使用這一政策工具。從世界范圍來看，法定存款準備金率的這一功能正逐漸弱化。第二，旨在緩解貨幣市場短期利率波動。例如，在歐洲中央銀行成立之初，關于在歐元區內是否實行法定存款準備金制度就存在激烈的爭論。以英國為代表的一方認為，存款準備金制度會有損于歐元區金融機構的競爭力；存款準備金制度而以德國為代表的另一方則認為存款準備金制度還必須保留，因為在歐元問世之初的轉軌時期，存款準備金制度會使金融機構對中央銀行基礎貨幣保持需求，并且使得這種需求保持在一個相對穩定的水平上，從而緩解貨幣市場短期利率的波動幅度，進而便于貨幣當局對貨幣供應量的控制。歐洲中央銀行最終采取了這一制度，歐元區各商業銀行根據法定準備金率的規定計算每日的月平均儲備率來確定最低的儲備額，這便于商業銀行平抑臨時性的流動性短缺。由于這一做法增加了歐元區各家商業銀行的經營成本，遭到了他們的普遍反對，為平息這一矛盾，歐洲中央銀行決定對最低準備金支付利息。