波浪理論由艾略特（R·N·Elliott）在1934年63歲時(shí)創(chuàng)立，所以波浪理論又名艾略特波浪理論。它波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。波浪理論群體心理是該理論的重要依據(jù)，波浪理論在參與人數(shù)不足，流動(dòng)性不強(qiáng)的市場難以發(fā)揮它的作用。波浪理論發(fā)現(xiàn)股價(jià)的波動(dòng)與自然界中的潮汐現(xiàn)象極其相似，波浪理論反映了自然的和諧之美。在多頭市場中，每一波價(jià)格拉升的波峰都會(huì)高于前一波上漲的波峰；在空頭市場中，每一波價(jià)格下跌的波谷都會(huì)低于前一波下跌的波谷。波浪理論投資者如果能夠把握股價(jià)波動(dòng)的行進(jìn)模式，就能避免受到那些小波和雜波的干擾，波浪理論審時(shí)度勢抓住主升浪，就能獲取最大的盈利。根據(jù)波浪運(yùn)行的規(guī)律，提前判斷可能的行情拐點(diǎn)，及時(shí)減倉操作以保護(hù)利潤。而在下跌推動(dòng)浪中，能耐得住寂寞，市場不給我們機(jī)會(huì)，我們堅(jiān)決不輕易入市。艾略特的波浪理論為投資者提供了一個(gè)判斷股價(jià)波動(dòng)趨勢的有效工具。

波浪理論特點(diǎn)：（1）該理論由波浪的形態(tài)、比例、時(shí)間等三方面組成，波浪理論三者的重要程度依次降低。（2）該波浪理論理論在股市中更適用于價(jià)格指數(shù)，流動(dòng)性不足的個(gè)股市場并不同樣有效。（3）該理論應(yīng)用在廣泛參與的股票市場和期貨市場上。（4）該理論建立在道氏理論和傳統(tǒng)的圖表分析基礎(chǔ)之上。基本要點(diǎn)：（1）股票指數(shù)或期貨價(jià)格的升跌會(huì)交替進(jìn)行。趨勢的規(guī)模大至數(shù)年的長周期，小至數(shù)小時(shí)的微小周期。（2）從波峰到波谷或從波谷到波峰為一浪，所有的浪可分為推動(dòng)（進(jìn)）浪和調(diào)整浪兩種。波浪理論他們波浪理論是價(jià)格波動(dòng)的兩個(gè)最基本形態(tài)：推動(dòng)浪：與大趨勢方向一致的波浪，可再分割為五個(gè)小浪，用1、2、3、4、5表示，如圖1-5所示。其中第1、3、5浪與推進(jìn)方向相同，是低一級(jí)別的推動(dòng)浪；第2、4浪與推進(jìn)方向相反，是低一級(jí)別的調(diào)整浪。