擔(dān)保鏈?zhǔn)嵌鄠�(gè)企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，傳統(tǒng)金融體系指什么通過(guò)互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保等擔(dān)保關(guān)系鏈條形成的特殊利益共同體。

從公開資料來(lái)看，我國(guó)目前已經(jīng)形成眾多企業(yè)擔(dān)保鏈，且擔(dān)保鏈中企業(yè)普遍存在超出自身實(shí)力對(duì)外融資和擔(dān)保現(xiàn)象，傳統(tǒng)金融體系個(gè)別企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)擔(dān)保鏈條迅速傳導(dǎo)和放大。擔(dān)保鏈企業(yè)擔(dān)保行為的不規(guī)范，傳統(tǒng)金融體系導(dǎo)致銀行貸款并未真正獲得安全保障，反而因連帶擔(dān)保責(zé)任導(dǎo)致?lián)�保鏈上多個(gè)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳染加劇，擴(kuò)大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，甚至成為區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因。傳統(tǒng)金融體系中的擔(dān)保鏈已經(jīng)形成了一些“金融黑洞”，如溫州擔(dān)保鏈斷裂、上海鋼貿(mào)企業(yè)擔(dān)保圈、啤酒花事件等，擔(dān)保鏈儼然成了銀行不良貸款的代名詞，傳統(tǒng)金融體系讓投資機(jī)構(gòu)人士談“鏈”色變。擔(dān)保鏈弊端的產(chǎn)生有以下幾個(gè)方面的原因：一是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，對(duì)外擔(dān)保隨意性強(qiáng)。從企業(yè)內(nèi)部管理來(lái)看，卷入擔(dān)保鏈的企業(yè)存在主觀上的原因，大部分企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保決策上過(guò)于簡(jiǎn)單隨意。首先是缺乏對(duì)外擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)外擔(dān)保作為或有負(fù)債，存在一定的損失可能性，每筆對(duì)外擔(dān)保都構(gòu)成企業(yè)的潛在成本。缺乏擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估會(huì)誘發(fā)過(guò)度對(duì)外擔(dān)保，使企業(yè)的潛在成本壓垮企業(yè)自身的利潤(rùn)。其次，對(duì)外擔(dān)保決策機(jī)制缺乏科學(xué)流程。雖然多數(shù)企業(yè)的章程明確對(duì)外擔(dān)保需股東會(huì)出具決議，但在實(shí)際操作中，這種科學(xué)的決策機(jī)制被企業(yè)的實(shí)際控制人所架空，傳統(tǒng)金融體系往往先決策、后決議。二是銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體制不夠健全，不能有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

目前國(guó)內(nèi)各銀行在發(fā)展過(guò)程中，已逐步建立起各自的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。但總的來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)金融體系管理方法主要強(qiáng)調(diào)的是貸款投向的政策性、合法性、貸款運(yùn)行的安全性，以及“審貸分離”原則等，而在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量方面不夠精確，定量分析不足。倘若有對(duì)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的分析工具可以操作，那么每家銀行在放貸前都會(huì)慎而重之，不會(huì)因保證人所謂的“實(shí)力強(qiáng)”而紛紛放貸。三是經(jīng)濟(jì)周期的影響。企業(yè)逐利的本性決定了企業(yè)會(huì)不斷擴(kuò)大規(guī)模、追逐更多剩余價(jià)值，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片大好時(shí)，利潤(rùn)增加、前景美好促使企業(yè)快速擴(kuò)張，傳統(tǒng)金融體系勢(shì)必需要大量銀行資金，擔(dān)保額度也隨之?dāng)U大，往往超過(guò)自身資產(chǎn)的數(shù)倍。而擔(dān)保圈一旦形成，在經(jīng)濟(jì)下行周期，擔(dān)保鏈上的大部分企業(yè)面臨資金面緊張、經(jīng)營(yíng)壓力增大的困難，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)和化解能力下降，單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有可能傳導(dǎo)到其他企業(yè)，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)快速擴(kuò)散，造成一損俱損的局面，最終將形成銀行的不良資產(chǎn)。四是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制偏好。擔(dān)保分為人的擔(dān)保和物的擔(dān)保。商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，在企業(yè)不能或不愿提供抵質(zhì)押物的擔(dān)保情況下，也認(rèn)為人的擔(dān)保“有總比沒有好”。即便對(duì)于一些信用等級(jí)較高的企業(yè)，也要求提供保證擔(dān)保而不愿發(fā)放信用貸款，客觀上也導(dǎo)致?lián)�保圈的形成，且容易出現(xiàn)“用擔(dān)保圈壘流動(dòng)資金貸款”、“用流動(dòng)資金貸款壘大戶”的情況。五是信息不對(duì)稱。信用體系不完備，以及銀行對(duì)借款人、傳統(tǒng)金融體系擔(dān)保人經(jīng)營(yíng)情況的掌握處于信息相對(duì)不對(duì)稱、信息滯后的劣勢(shì)，發(fā)生了一些企業(yè)違規(guī)擔(dān)保，或過(guò)度的對(duì)外擔(dān)保，甚至向關(guān)聯(lián)企業(yè)、子公司擔(dān)保等情況，形成了復(fù)雜的擔(dān)保鏈（即“擔(dān)保圈”）問(wèn)題，傳統(tǒng)金融體系加劇了銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，只有政府、銀行、企業(yè)三方攜手，建立綜合協(xié)調(diào)解決機(jī)制，積極應(yīng)對(duì)企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，才能有效化解風(fēng)險(xiǎn)。