基差交易模式是一種嵌套了期貨衍生工具的貿(mào)易模式，因此它基差交易模式具有衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)性。基差交易需要買賣雙方對價(jià)格和基差走勢具有全面深入的判斷和預(yù)測能力，而且基差交易及其所涉及基差交易模式的期貨交易具有杠桿性特征，交易者只須繳納少量保證金即可進(jìn)行數(shù)十倍金額的交易，一旦出現(xiàn)方向判斷失誤，可能帶來巨大虧損。

  因此，基差交易需要有配套的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，能及時(shí)止損或采取套期保值，避免點(diǎn)價(jià)失誤帶來的巨大虧損。但是近兩年來聚烯烴市場行情波動(dòng)劇烈，市場走勢常常超出原有預(yù)期。由于基差交易的銷售模式近幾年方才迅速發(fā)展，相關(guān)的內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)較少。有些交易者的風(fēng)控機(jī)制不完善，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)識別與度量機(jī)制，還存在過于追求冒險(xiǎn)投機(jī)、沒有嚴(yán)格實(shí)施限額控制等行為，這樣基差交易模式在市場出現(xiàn)異常變動(dòng)的情況下有可能放大基差交易的風(fēng)險(xiǎn)，最終造成基差交易雙方虧損或違約，挫傷了進(jìn)行基差交易的積極性。

  在聚烯烴行業(yè)，國內(nèi)大多數(shù)產(chǎn)能集中于兩大石化，上游供應(yīng)方市場高度集中，賣方對價(jià)格具有掌控能力，基差交易這種買賣雙方平等共贏的市場協(xié)商機(jī)制得不到充分發(fā)揮，改變基差交易模式現(xiàn)貨市場的交易習(xí)慣與觀念還需要時(shí)間。如果要使基差定價(jià)在貿(mào)易定價(jià)中得到更廣泛的運(yùn)用，則需要該品種的基差波動(dòng)幅度較小，概率分布均勻，來滿足基差定價(jià)雙方的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。但是，在基差交易模式聚烯烴行業(yè)基差變化不像成熟品種一樣分布均勻，基差波動(dòng)幅度較大。同時(shí)，由于現(xiàn)貨地域分布、運(yùn)輸便利性及成本等因素的制約，因此基差具有地域差異性，難以形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。