投資者是股指期貨交易的間接參與者，投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些？但卻是利益和風(fēng)險(xiǎn)的直接相關(guān)者.一般投資者要參與股指期貨交易，投資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)必須通過(guò)期貨經(jīng)紀(jì)公司的代理。他們既面對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的違約風(fēng)險(xiǎn)，又面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的重要組成部分。

 

1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

    由于股指期貨的高杠桿率特性，微小的價(jià)格變動(dòng)可能造成客戶(hù)權(quán)益的重大變化，在價(jià)格波動(dòng)很大的時(shí)候甚至面臨爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是報(bào)失會(huì)超過(guò)投資本金，因此，投資者進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，在獲得潛在高額投資回報(bào)的同時(shí)會(huì)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

 

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    包括市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者投資的合約品種交易盆很小，投資者就面臨著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可能無(wú)法迅速調(diào)孩自己的倉(cāng)位。股指期貨實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，對(duì)資金管理要求非常高.如果投資者經(jīng)常滿(mǎn)倉(cāng)操作，那么該投資者可能會(huì)經(jīng)常面臨追加保證金的問(wèn)題，甚至有可能當(dāng)日被多次追加保證金，如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，那么按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng)，可能會(huì)造成投資資金的重大損失。

 

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

    和股票交易一樣，般指期貨投資者的投資技巧不夠成熟.行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等出現(xiàn)技術(shù)故障.都可能造成損失。

 

4.法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

    股指期貨投資者如果選擇的期貨公司是未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的地下期貨公司，或者違反法規(guī)，未經(jīng)批準(zhǔn)從事境外股指期貨文易等。都可能會(huì)給投資者造成扣失。具體而言，對(duì)于不同類(lèi)型的股指期貨投資者—套期保值者、套利者、投機(jī)者，他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)不盡相同。套期保值者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:裁差風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)(包括套期保值模型風(fēng)險(xiǎn))、每日結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。套利者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:基差風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、每H結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、融券風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于跨市套利者還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等。投機(jī)者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:高杠桿率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、每日結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。