金融期貨之所以能迅猛發(fā)展,與它所具有的多方面功能密切相關。

 

   1.促進社會經(jīng)濟發(fā)展。

   首先,金融期貨有利于社會資源的合理配置。在金融期貨市場上,閑置資金得到了廣泛的利用,眾多的交易者、標準化的合約和公開競價的交易方式能極大地提高交易效率和經(jīng)濟效益。其次,金融期貨有利于政府加強對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控,在期貨市場上集中了當前和未來的市場價格信息,形成了比較準確的具有連續(xù)性和超前性的市場價格,這有利于改變因現(xiàn)貨市場價格信號不準所帶來的調(diào)控政策的滯后性,提高宏觀調(diào)控的科學性和有效性;最后,金融期貨有利于促進一國經(jīng)濟的國際化發(fā)展。金融期貨市場的公開競爭性提高了市場的透明度,消除了市場準入的地域、國界的限制,而標準化的期貨合約又有利于形成國際聞的統(tǒng)一價格和統(tǒng)一市場,使一國經(jīng)濟迅速成為世界經(jīng)濟的有效組成部分。

 

   2.風險轉移功能。

   風險轉移是金融期貨市場最主要的經(jīng)濟功能。所謂風險轉移是指將價格變化的風險,通過一定的機制和方法從一部分人身上轉移到另-部分人身上,轉移是通過套期保值來實現(xiàn)的。而套期保值就是通過買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但方向相反的期貨合約,以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約來補償因現(xiàn)貨市場價格波動而帶來的實際價格風險。

   套期保值規(guī)避價格波動風險的基本原理在于:期貨和現(xiàn)貨價格變動關系存在平行變動性和合二為一性,即影響某一商品的現(xiàn)貨價格和期貨價格的經(jīng)濟因素是相同的，而且市場走勢還具有趨合性,即當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零,這是因為期貨合約臨近交割時,期貨與現(xiàn)貨價格若不-致,就會產(chǎn)生套利交易,促使兩者趨合。因此,對期貨和現(xiàn)貨進行逆向操作就能規(guī)避大部分的市場風險,套期保值者只需承擔較小的基差風險。

 

   3.價格發(fā)現(xiàn)功能。

   金融期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能源于其獨特的交易方式。期貨交易所作為有組織的正規(guī)化的統(tǒng)一市場， 聚集了眾多的買方和賣方,它們帶來了成千上萬種關于期貨合約標的物的供求信息和市場預期,而期貨交易又必須以公開競價的方式進行,這就使得所有的買方和賣方都能獲得同等的交易機會,也能在此基礎上形成一種市場均衡價格。這一價格包含了影響期貨價格的所有信息，體現(xiàn)了參加交易各方對期貨商品的來源、市場供求以及對利率、匯率變化的看法,綜合了大多數(shù)交易者的預測結果,因而能夠比較真實、客觀地反映現(xiàn)貨市場的供求狀況及其變動趨勢,加上期貨價格又具有連續(xù)性和公開性的特點,因此,在期貨市場上形成的價格就成為一種權威性的報價,成為經(jīng)濟生活中重要的參考價格。這一競爭性價格通過現(xiàn)代化的通信手段迅速傳遞到世界各地,又形成了世界性的價格,成為國內(nèi)貿(mào)易定價的重要依據(jù)和世界商情研究的重要對象。