技術分析之假設法怎么判斷？

日期：2024-04-17 10:09:49 來源：互聯網

技術分析法是最早運用于投資實踐的分析方法,其是以證券市場過去和現在的市場行為為分析對象,運用圖表、形態、邏輯和數學的方法,探索證券市場已有的一些典型變化規律,并據此預測證券市場的未來變化趨勢的技術方法。證券市場行為可以有多種表現形式,其中證券的成交價、成交量的變化以及完成這些變化所經歷的時間與空間形態是市場行為最基本的表現形式。

技術分析假設。技術分析基于如下三大假設:這三大假設是技術分析方法存在的基礎,對技術分析十分重要。

(一)市場價格包含一切信息。

這一假設認為一切信息都已反映在市場價格中,沒有必要對影響股票價格的因素過分關心。

這一假設有一定的合理性。如果公布了某個被認為應該對市場產生影響的消息,但是股票價格與以前相比沒有明顯的變動,就說明這個消息對市場沒有影響;如果有一天我們看到某只股票的價格向上跳空高開、成交量大幅度增加,通常是出現了利多的消息;反之,向下跳空、成交量大幅度減少,通常也是出現了利空的消息。上述價格的波動就是這個信息在股票市場中的反映,具體是什么信息,沒有必要過問,它已經體現在市場行為中。

作為技術分析方法的使用者,只關心這些因索對市場的影響效果,并不關心導致這些行為的具體內容。然而,市場行為反映的信息只體現在價格的變動之中,同原始的信息是有差異的,損失信息是必然的。正因為如此,在進行技術分析時,還應該適當地進行一些基本分析的工作,以彌補技術分析的不足。

(二)價格變化跟隨趨勢

這一假設認為股票價格的變動是按照趨勢進行的,其運動有保持慣性的特點,如果沒有強大的外在因素的影響,價格波動不會改變原來的方向。

這一假設能使人聯想到物理學中的“慣性定律",“慣性定律”認為:任何物體在不受任何外力的作用下,總保持勻速直線運動狀態或靜止狀態,直到有外力迫使它改變這種狀態為止。投資者之所以要賣出手中的證券,是因為他認為目前的價格已經到頂了,馬上會下降,或者即使認為要上漲,上漲的幅度也很有限。如果他沒有得到新信息,這種悲觀的觀點不會很快改變。這種悲觀的觀點會一直影響他,直到出現有利于改變觀點的因素。眾多的悲觀者會影響股票價格的運動,使其繼續下降。

然而,現實中的價格變動受到許多因素的影響,有些因素是根本想不到的,這使價格的波動常常表現出無規律的現象。

(三)歷史會重演

這一假設認為市場價格運動會出現規律性的變化,可以通過統計過去的走勢,發現規律性的變化,用來推斷未來的走勢。

這一假設可以從統計學和心理學兩個方面考慮:一方面,價格的波動可能存在某種規律,而這一點能通過統計發現;另一方面，市場中進行具體買賣的是人,由人決定最終的操作行為,而人的行為受到心理的影響心理學描述的某些規律應該能固定發揮作用，因而華爾街的股諺是:“投機像山岳一樣古老”。

然而股票市場是變化無常的,不可能有完全相同的情況重復，差異或多或少存在。

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