《辭海》言：戰略是依據敵方軍事、政治、經濟、地理等因素，照顧戰爭全局的各個方面、各階段之間的關系，規定軍事力量的準備與運用。可見，戰略本是一個軍事術語。引申到其他領域，戰略是指對一個國家、一個地區、一個產業、一個組織的發展全局進行的籌劃。一個企業要想在競爭激烈的環境中生存和發展，就必須有一個科學的發展戰略，而企業的戰略是一個大系統，包括生產戰略、財務戰略、營銷戰略、人力資源戰略等。

 

   其中，財務戰略是指在企業戰略的框架內，以維持企業價值持續增長為目的，以促進企業資金長期、均衡、有效地流轉和配置為前提的重大財務決策和資金規劃。財務戰略從內容上講，包括資本市場選擇戰略、融資戰略、投資戰略、資本重組戰略等。這些戰略的實施都是以現金流的正常、有效、均衡的運轉為前提的，或者說，它們都是對現金流的重大的合理安排，因而可以把這些財務子戰略歸納到現金流戰略中。所謂現金流戰略就是企業對現金流的流向或節奏進行的重大的規劃和決策。它從屬于財務戰略，又是財務戰略的核心。正如美國著名戰略管理專家w. H紐曼所說的:“在制定關于資本運用和來源的戰略時，最需要關注的是現金流量。”

 

   現金流戰略可以依據企業適應性特點劃分為激進型現金流戰略、防守型現金流戰略和調整撤退型現金流戰略。激進型現金流戰略的主要特點是:籌資活動中，企業大量采用借入債務資金的方式解決現金不足的問題，最大限度地使用財務杠桿，或者發放大量的新股募集資金，采用與對方換股的方式解決現金短缺;投資活動中，企業集中向新興產業，高科技產業，高風險、高收益產業,處于幼稚期、成長期的產”業進行大比例的投資。防守型現金流戰略的主要特點是:企業對現金流人的增長并無特別的要求，一般不會大幅度舉債，往往通過出售資產或剝高副業等方式提高現金的流動性，改善現金流量狀況;強調控制現金流出，削減開支;現金資源主要用于增強原有產品的競爭力，較少投人新項目、新技術及新市場。調整撤退型現金流戰略的主要特點是:企業一般采用資產剝離、出售子公司、同行轉讓、股本抽回、管理層收購等措施實現企業資源的重整;削減大額現金投資，控制費用性支出，一般不再大舉融資。