人們普遍認可的一種市場理論是，市場是相對有效和平衡的，金融大鱷市場在大部分時間里反映了一種供需的平衡，它能準確地反映出資產的基本價值，而少數時間會暫時偏離這個價值。當市場價值偏離基本價值時，許多回歸交易會將價格帶回其真實的基本價值。但是在投資領域中，金融大鱷很多人也持有與此不同的觀點，他們運用自己獨到的投資理念在金融市場中呼風喚雨。喬治·索羅斯（George Soros）就是其中的一位代表人物。他認為，市場大部分時間無法有效地對資產進行定價，而只是偶爾會回到基本價值上來。這一結果產生自人們對市場的思考和市場交易活動之間的相互反射作用。這種扭曲的認識導致了金融市場由盛及衰的波動。我們用其市場行為來簡單地解讀一下：正確判斷市場方向并不是終極目標，重要的是在認清趨勢時，最大限度地獲利并且在錯誤時果斷退出止損。

索羅斯沒有一個固定的投資風格，他會根據市場環境的變化而迅速調整。他的基金會因為情況不同，有時做多、有時做空，有時炒股票、有時買賣債券，而且還會利用各種期貨期權和其他衍生品加大交易效果。在20世紀70年代初，索羅斯就通過在不同的市場交易（日本、荷蘭、加拿大等），交易不同行業的股票（能源、國防、農業和銀行業），以及不同的交易方式——特別是做空——積累了豐厚的資本。

索羅斯的交易習慣有一個非常鮮明的特點，那就是見勢不妙比誰退出得都快。他的第一目標是先在弱肉強食的市場上活下來，然后金融大鱷再想辦法盈利。以20世紀70年代的水門事件為例，那時他在日本市場大賺特賺，如日中天。當尼克松總統的丑聞仍在不斷惡化、發酵時，日本和亞洲其他地區的市場根本沒有反應。正在金融大鱷健身的索羅斯得知情況惡化后，迅速清空了所有做多倉位。不僅停止做多，他還來了一個大轉身，開始做空。他在股災來臨之時肯定是第一個跑出去的，但同時他又是在市場崩潰之時第一個做空盈利的。當然，索羅斯也有犯錯的時候，在1987年的股災中，他損失慘重。他在面對自己的策略錯誤和損失時很冷靜，認賠的態度非常好。他清楚地知道，只要繼續玩這個游戲，就有馬失前蹄的時候。這時，盡量擺脫損失帶來的糾結，繼續前進，會讓他覺得痛苦正快速地褪去。可能正是因為這樣的心態，他才能成為金融大鱷。