開放式基金哪些方面優(yōu)于封閉式基金

日期：2024-01-24 17:38:42 來源：互聯網

(1)期限不同。封閉式基金通常有固定的封閉期,通常在5年.以上,一般為10年或15年,經受益人大會通過并經主管機關同意可以適當延長期限。而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。

(2)發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式基金在招募說明書中列明其基金規(guī)模,在封閉期限內未經法定程序認可不能再增加發(fā)行。開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制,投資者可隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模就隨之增加或減少。

(3)基金單位交易方式不同。封閉式基金的基金單位在封閉期限內不能贖回，,持有人只能尋求在證券交易場所出售給第三者。開放式基金的投資者則可以在首次發(fā)行結束一段時間后,隨時向基金管理人或中介機構提出購買或贖回申請,買賣方式靈活,除極少數開放式基金在交易所作名義上市外,通常不上市交易。

(4)基金單位的交易價格計算標準不同。封閉式基金與開放式基金的基金單位除了首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算外,以后的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關系的影響,常出現溢價或折價現象,并不必然反映基金的凈資產值。開放式基金的交易價格則取決于基金每單位凈資產值的大小,其申購價一般是基金單位資產值加一定的購買費,贖回價是基金單位凈資產值減去一定的贖回費,不直接受市場供求影響。

(5)投資策略不同。封閉式基金的基金單位數不變,資本不會減少，因此基金可進行長期投資,基金資產的投資組合能有效在預定計劃內進行。開放式基金因基金單位可隨時贖回,為應付投資者隨時贖回兌現,基金資產不能全部用來投資,更不能把全部資本用來進行長線投資,必須保持基金資產的流動性,在投資組合上需保留一部分現金和高流動性的金融商品。

從發(fā)達國家金融市場來看,開放式基金已成為世界投資基金的主流,世界基金發(fā)展史從某種意義上說就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。

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