ETF的基金資產為一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一特定指數(如上證50指數)包含的成份股股票相同，股票數量比例與該指數的成份股構成比例一致。例如，上證50指數包含中國聯通、浦發銀行等50只股票，上證50指數ETF的投資組合也應該包含中國聯通、浦發銀行等50只股票，且投資比例同指數樣本中各股票的權重對應一致。也就是說，指數樣本不變，ETF的股票組合不變；指數樣本調整，ETF投資組合也要作相應調整。

　　ETF的標的指數

　　每只ETF均跟蹤某一個特定指數，所跟蹤的指數即為該只ETF的“標的指數”。“標的指數”的選取對ETF產品有非常重要的影響。一般ETF的“標的指數”要求具有知名度、市場代表性、良好的流動性和編制穩定、客觀與透明的特點。

　　ETF與標的指數的關聯

　　為了使ETF市價能夠直觀地反映所跟蹤的標的指數，產品設計時將ETF的凈值和股價指數聯系起來，將ETF的單位凈值定為其標的指數的某一百分比。這樣一來，投資者通過觀察指數的當前點位，就可直接了解投資ETF的損益，把握時機，進行交易。例如上證50指數ETF的基金份額凈值設計為上證50指數的千分之一。因此當上證50指數為1234點時，上證50指數ETF的基金份額凈值應約為1.234元；當上證50指數上升或下跌10點，上證50指數ETF之單位凈值應約上升或下跌0.01元。

　　與買賣標的指數成份股的關系

　　投資人可通過買賣ETF達到買賣指數一籃子成份股票的效果，這樣單筆投資便可獲得多元化投資效果。

　　ETF基金持股組合的個股權重會與標的指數成份股在指數中的權重保持一致。例如，上證50指數中國聯通的比重約為8.5%，中國石化約為4.7%等等。投資人只需花費100元購買1手上證50指數ETF，便如同同時投資了50只股票，其中約投資中國聯通8.5元，中國石化4.7元等等，依此類推。

　　對中小投資者有什么好處

　　買賣ETF就像買賣股票一樣簡單，對中小投資者來說，ETF亦兼具基金及股票的優點，為他們提供了一個方便快捷、靈活及費用低廉的投資渠道。而且以一筆交易即可直接投資一籃子股票，比投資單一股票風險要小得多，也不會發生“賺了指數賠了錢”的情況。

　　由于ETF走勢與股市同步，投資人不需研究個股，只要判斷漲跌趨勢即可，所以ETF是一種較輕松的投資工具。以上證50指數ETF為例，由于該ETF的價格走勢與上證50指數走勢一致，所以買賣一只ETF，就等于同時買進50只績優的股票。