下降旗形與上升旗形是一組相對的K線形態，它下降旗形也是一種持續的K線形態。下降旗形原有的趨勢是下降趨勢，當股價繼續下跌之后，下降旗形出現一個短暫的回調，隨后便開始繼續下跌，但是在前期低點之上便開始出現再次回調，回調的最高點比前一高點要高，隨后下降旗形開始繼續下跌。如果將每次回調的最高點和最低點分別用兩條水平線連接，下降旗形便形成了兩條水平向上的直線，而且這兩條直線永遠不相交。因此形成了在下降過程中的一面旗子。

當股價最終突破旗形的下邊線時，將繼續沿著原有的趨勢進行下跌。投資者在遇到下降旗形之時，可以在股價接近旗形的上線時以一個較高的點位賣出手中的股票，減少損失或進行獲利了結活動。如圖4.38所示為銀鴿投資日K線圖。圖中股價從高位下跌的過程中，出現了一個下降旗形。這個下降旗形形態只能說明后市依然下跌，多方的反攻是暫時性的。投資者可以在旗形的上邊線賣出股票。從圖中可以看到，行情為投資者提供了最少三次逃生的時機。沒能及時逃生的交易者，下降旗形不能怪市場無情，隨后股價開始繼續下跌之路。