科技硬件周報：關(guān)注AI相關(guān)半導(dǎo)體投資機遇

 

      上周（4/10-4/14）SW電子指數(shù)下跌1.9%，SW通信指數(shù)下跌2.4%，恒生科技指數(shù)下跌1.7%，標(biāo)普500 指數(shù)上漲0.8%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.3%，費城半導(dǎo)體指數(shù)持平。

 

      評論

 

      半導(dǎo)體方面：上周，根據(jù)IDC最新數(shù)據(jù)，1Q23 全球PC出貨量5,690 萬臺，同比下降29%，表明消費類相關(guān)半導(dǎo)體需求依然處在低谷期。新應(yīng)用方面，近期AI相關(guān)半導(dǎo)體投資熱度不減，上周中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見，我們認(rèn)為后續(xù)相關(guān)法規(guī)的完善有望加速AIGC賽道的市場成長，建議投資者持續(xù)關(guān)注AI相關(guān)算力、存儲芯片的投資機會。近期半導(dǎo)體設(shè)備材料板塊廣受關(guān)注，我們認(rèn)為相關(guān)政策的持續(xù)催化，有望延續(xù)板塊優(yōu)異表現(xiàn)。數(shù)字芯片板塊我們建議關(guān)注受益于AIGC加速滲透的算力芯片廠商，如瀾起科技、安路科技；分立器件板塊建議關(guān)注東微半導(dǎo)；制造環(huán)節(jié)建議關(guān)注中芯國際。

 

      消費電子方面：上周，北美智能眼鏡品牌Innovative eyewear發(fā)布LucydAPP，支持用戶通過智能眼鏡或AirPods等產(chǎn)品，以語音方式在Lucyd軟件內(nèi)與ChatGPT交互。我們認(rèn)為眼鏡及耳機等產(chǎn)品使用較為便捷，并且可依靠手機算力進(jìn)行交互，未來或?qū)⒂懈�多產(chǎn)品實現(xiàn)ChatGPT語音控制交互。

 

      同時ARVR等產(chǎn)品在SAM模型幫助下有望與ChatGPT多模態(tài)交互，或?qū)⑦M(jìn)一步推動應(yīng)用場景豐富。此外，本周上海國際車展即將開幕，我們持續(xù)看好汽車智能化對消費電子相關(guān)公司的業(yè)務(wù)拉動及關(guān)注度提升。我們建議關(guān)注：1）兆威機電、立訊精密、高偉電子、長盈精密等ARVR產(chǎn)業(yè)鏈公司；2）舜宇光學(xué)、東山精密、珠海冠宇、電連技術(shù)等智能汽車相關(guān)標(biāo)的。

 

      汽車電子及通信方面：上周，云巨頭AWS推出生成式AI產(chǎn)品，覆蓋IaaS實例、PaaS平臺、SaaS軟件全棧技術(shù)層。包括Amazon Bedrock新服務(wù)，可以通過API訪問自研LLM和第三方模型并支持企業(yè)定制；基于自研芯片Trainium提供支持的AIGC基礎(chǔ)設(shè)施；以及上線AI編程伴侶CodeWhisperer并且對個人開發(fā)者免費開放。我們認(rèn)為，當(dāng)前基于大模型的AI應(yīng)用有望加速落地，推動開啟新的硬件基礎(chǔ)設(shè)施投資周期，ICT硬件基礎(chǔ)設(shè)施確定性受益，有望持續(xù)高增長。我們建議關(guān)注AIoT龍頭海康威視，ICT設(shè)備龍頭中興通訊。