計算機行業：信創的信心比黃金更重要

 

      近期美國商務部發布了新的出口限制，針對先進制程、內存以及閃存等發布了新的限制規定。

 

      評論

 

      信創是我國自主可控的重要戰略。我們之前發布報告《行業信創有望成為2023 年計算機最大的投資主線》，看好信創的原因之一在于信創是一項國家戰略，類比于我國的原子彈、國產大飛機、航空母艦、航空航天等產業。以國產大飛機為例，從2007 年立項至今，從成立商飛到發布飛機型號C919，再到首飛、試飛以及獲得國內外的訂單，整個過程從未間斷過。“開弓難有回頭箭”，信創將是一項長期性的自主產業。

 

      更大力度的國家政策支持或在路上。從過去三年的信創產業發展來看，我國信創產業基本達到了可用的階段，國產IT 基礎設施和軟硬件進行了大量的適配工作。在貿易戰之后，國內出臺了半導體的扶持政策和半導體產業基金，從政策、財政以及資本市場均給予了重要的支持。基于此我們預測，未來針對某些卡脖子的領域將會有大力度的政策支持和資金支持。

 

      信創的應有之義是其自主可控的完備性，芯片國產化存在可行性。我們很難想象一個信創產品僅包含國產的軟件而非國產的硬件，自主可控的基本要求是軟件、硬件均應自主可控。中芯國際目前已經能夠提供14 納米制程的晶圓代工。根據界面新聞于2022年9 月14 日的報道，中共上海市委外宣辦舉行“奮進新征程建功新時代”黨委專題系列新聞發布會首場新聞發布會上指出，在集成電路領域，上海企業已經實現14 納米先進工藝規模量產，為芯片的全國產化提供了可行性。

 

      投資建議：我們繼續看好行業信創板塊，行業信創有望成為2023 年計算機最大的投資主線，重點推薦信創板塊的海光信息、金山辦公、景嘉微、中國長城、金證股份、中科曙光、華大九天、中望軟件、金山辦公、致遠互聯、拓維信息、海量數據、神州數碼等。