本周行情

 

    本周（22.08.15-22.08.21）上證綜指、深證成指、創業板指、傳媒概念股板指分別下跌0.6%、下跌0.5%、上漲1.6%、下跌0.2%。本周板塊內個股漲幅前三中南文化（ 34.2% ）、ST 天潤（ 26.8% ）、恒信東方（18.5%），后三騰信股份（-10.7%）、吉比特（-10.5%）、芒果超媒龍頭股（-7.7%）。本周海外傳媒板塊內個股漲幅前三有道（8.3%）、騰訊控股（ 3.6% ）、斗魚（ 2.4% ）， 后三ROBLOX （ -16.6% ）、微盟集團（ -15.5%）、中國有贊（-13.0%）。

 

    本周觀點

 

    本周餓了么與抖音宣布達成合作，共同探索本地生活服務的新場景升級。據ZAKER，餓了么將基于抖音小程序的場景和技術能力，將平臺上的數百萬商家資源對接到抖音的6 億日活流量池中，共同對用戶提供從內容種草、在線點單到即時配送的本地生活服務，在視頻化時代帶來“即看、即點、即達”的本地生活新體驗。此前美團與快手即已在本地生活上達成戰略合作，我們認為短視頻平臺與O2O 平臺合作各取所需，“短視頻+O2O”有望帶動本地生活發展進入新的階段。（1）短視頻平臺的核心優勢為高頻碎片化、高用戶粘性額的優質短視頻內容，擁有優秀的前端種草能力。對于抖音來說，此次合作系抖音接洽商家、開拓商家在平臺的銷售渠道是其流量變現的重要途徑。抖音不僅憑借流量優勢開拓到店業務，也逐步開展到家業務，今年7 月，抖音內測了“心動外賣”。（2）O2O 平臺的核心優勢為上游商家資源與后端配送旅游能力，在運營層面擁有豐富經驗，擁有較高的用戶體驗及較低的履約成本。對于餓了么來說，此次合作將拓展新的流量入口，并有望帶來大量優質流量。

 

    本周2022 全球元宇宙大會在上海召開，大會涵蓋元宇宙基礎設施、產業生態、數字基建、虛擬數字人、NFT 藏品等論壇。根據36 氪，8 月17 日，百度推出國內首款情感陪伴型虛擬主播，兩位超寫實數字人基于百度輸入法的AI 侃侃功能，為超6 億用戶提供24 小時在線陪伴、擬人化聊天、情緒治愈等服務。據統計，測試期間單人用戶每天在AI侃侃的聊天頻次超過50 次。我們認為虛擬數字人系元宇宙C 端重要的應用場景之一，主要應用于數字主播、員工、客服、明星偶像等場景，根據需求不同分為功能型和情感型數字人，功能型數字人需要提供準確、專業、高效的服務，主要應用于企業端進行業務處理；情感型數字人則要求更高的機器學習能力，以滿足用戶千人千面的差異化定制需求。我們認為未來功能型數字人技術要求相對較低，有望率先大范圍覆蓋市場；情感型數字人則有望憑借需求龐大、個性化靈活服務的優勢后來居上，成為數字人未來新的發展方向。

 

    投資建議

 

    1、受流動性、中美博弈、強監管預期的影響，互聯網龍頭持續下殺，已經入超跌區間。我們持續看好未來互聯網3.0時代的新機會，推薦社 區短視頻龍頭【快手-W】，關注O2O龍頭【美團-W】，關注發力無人車及人工智能的【百度集團-SW】，同時關注超跌的互聯網龍頭【騰訊控股】等。

 

    2、元宇宙政策面持續釋放利好，建議關注相關投資機會。（1）虛擬實景方向：核心推薦展館創意設計龍頭【風語筑】、同時關注文旅活動創意設計龍頭【鋒尚文化】、【絲路視覺】等；（2）工業互聯網及數字孿生方向:【寶通科技】;（3）元游戲方向:推薦【三七互娛】、【完美世界】，關注【吉比特】;（4）NFT方向：關注【視覺中國】、【三人行】、【天下秀】、【中文在線】；（5）虛擬數字人及虛擬直播方向：關注【藍色光標】、【華揚聯眾】、【星期六】；（6）元宇宙平臺方向：關注【天地在線】。

 

    3、我們長期看好游戲行業基本面，短期政策擾動有望推動游戲行業厚積薄發。目前游戲公司概念股股價受版號停發影響已經歷深度回調，版號重新發放后行業確定性確立，已具備長期投資價值。建議關注出強運營能力、已驗證精品游戲研發能力和出海發行能力的【三七互娛概念股】；具備精品研發能力、手握端游《誅仙世界》的【完美世界】；重研發、小而美的【吉比特】；擁有豐富產品矩陣，強風險抵御能力的【網易-S】；受游戲版號影響較大的【嗶哩嗶哩-SW】、【心動公司】。

 

    4、影視行業政策面出現積極變化，關注短期樂觀情緒推動下相關標的的主題性機會以及長期影視行業商業模式及邏輯出現新變化的趨勢。

 

    關注【博納影業】、【光線傳媒】、【萬達電影】、【華策影視】概念股等影視標的。

 

    風險提示

 

    元宇宙發展進度不及預期、海外流動性改善不及預期、政策監管邊際向好不及預期、外部環境變化致風險偏好降低等風險、受版號影響游戲概念股公司流水下降幅度超預期、影視行業政策面邊際向好不及預期等風險。

 

數據推薦

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