黑石集團龍頭股（Blackstone Group）是一家全球領先的另類投資公司。從一家名不見經(jīng)傳的小公司發(fā)展龍頭股成為至今市值超過700 億美元、業(yè)務豐富多元的另類投資機構，黑市集團代表全球最頂尖的機構投資者和個人投資者進行投資，主要客戶包括主權財富基金、保險公司和公共養(yǎng)老基金等。黑石集團于2007 年在紐交所上市，成為管理資產(chǎn)規(guī)模最大的另類投資機構之一。

 

    另類投資（Alternative Investment）是國際金融市場的重要力量。另類投資是股票和債券等投資工具龍頭股以外的非主流投資工具的總稱，通常包括房地產(chǎn)基金、證券化資產(chǎn)、對沖基金、私募股權基金、大宗商品、藝術品等。國際著名另類投資機構多成立于20 世紀晚期，經(jīng)歷過多次經(jīng)濟、金融危機概念股的洗禮，由處于邊緣地位的另類機構，逐步發(fā)展成為向有需求的企業(yè)提供多元化金融服務的重要金融機構。

 

    深耕四大板塊，衍生創(chuàng)新業(yè)務。黑石集團創(chuàng)建于1985 年，在私募股權及并購咨詢業(yè)務的基礎上逐步擴展，當前主要業(yè)務分為四大板塊，每一個業(yè)務板塊分別由數(shù)百名投資管理專家組成的投委會管理。目前黑石集團已形成私募股權基金、地產(chǎn)基金、信貸和保險投資平臺、對沖基金組合投資平臺四大業(yè)務線，每條業(yè)務線上又形成多個投資策略。2018 年以來，黑石集團新設立了生命科學投資團隊和成長性股權投資團隊，進一步完善公司的業(yè)務線，并支持公司的主題投資策略。

 

    黑石集團以出眾的投資業(yè)績在全球建立了良好的口碑，主要原因包括三方面：一是注重發(fā)揮專業(yè)人才優(yōu)勢，保證投資業(yè)績。公司從各個專業(yè)領域挖掘頂尖人才推動公司變革，并設立嚴格的投資委員會和風險管理機制防止不良業(yè)績的產(chǎn)生。二是充分發(fā)揮規(guī)模效應，實現(xiàn)長足發(fā)展。金融龍頭股危機中，公司憑借充足的可用資金，在信貸、房地產(chǎn)、私募股權投資龍頭股、對沖基金等領域不斷擴充業(yè)務類型，并充分發(fā)揮規(guī)模化優(yōu)勢，運用多元投資策略，平滑經(jīng)濟周期的波動。三是堅持善意收購，實現(xiàn)共贏局面。不同于其他收購者的強硬控制措施，公司更多采用循序漸進、友好協(xié)商方式，并關注長期業(yè)務改善所必需的各種變革。這種模式能夠成就“三贏”局面，即使黑石集團、黑石集團的投資者以及資產(chǎn)本身從中受益。

 

    風險提示：市場下跌對財富管理行業(yè)業(yè)績與估值修復帶來不確定性；金融監(jiān)管概念股趨嚴；市場競爭加劇；創(chuàng)新推進不及預期等。

 

    投資建議：隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和我國居民財富管理需求增長，我國大財富管理行業(yè)空間廣闊，優(yōu)秀的財富管理機構大有可為。就券商而言，其離資本市場龍頭股更近，具有資本市場人才優(yōu)勢和研究能力優(yōu)勢，建議關注在財富管理業(yè)務上具有特色的券商，包括中信證券概念股、中金公司、東方財富、國聯(lián)證券。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構概念股關注度行業(yè)關注度股票綜合評級首次評級股票