行情回顧：上周， 電氣設(shè)備概念股板塊報收12691.22，上漲1.44%。上證綜指報收3276.89，上漲1.55%；深證成指報收12419.39，上漲1.22%；滬深300 指數(shù)報收4191.15，上漲0.82%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收2690.83，上漲0.27%。

 

    　　子板塊方面，光伏設(shè)備龍頭股板塊上漲3.48%；風(fēng)電設(shè)備板塊上漲1.35%；電池概念股板塊上漲0.1%，跌幅最大；電網(wǎng)設(shè)備龍頭股板塊上漲0.38%；電機板塊上漲3.69%，漲幅最大；其他電源設(shè)備板塊上漲3.12%。

 

    　　投資建議：上周電新龍頭股板塊小幅上漲。我們認(rèn)為，目前電新概念股各板塊估值處于均值水平，各細(xì)分板塊處于行情博弈期間，未來走勢將出現(xiàn)分化，應(yīng)把握細(xì)分板塊中長期邏輯。目前各板塊中仍強烈推薦光伏板塊，硅料新增產(chǎn)能將開始逐步釋放，下游需求將獲得充分滿足，環(huán)比增速提升。短期看，從二季度光伏業(yè)績看，全行業(yè)（硅料至組件及相關(guān)輔件）基本實現(xiàn)環(huán)比增長，下半年硅料產(chǎn)能釋放將帶來裝機增速上漲，長期看，各國新能源替代化石能源需求增大，強烈建議積極布局光伏板塊；本周電池產(chǎn)量數(shù)據(jù)發(fā)布，環(huán)比微降，上游材料漲跌互現(xiàn)，鋰價出現(xiàn)上漲。建議關(guān)注受益鋰電原材料下跌，需求穩(wěn)定的個股標(biāo)的；近期大宗跌價較多，成本壓力緩解，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。

 

    　　新能源：美國降低通脹法案獲眾議院投票通過，海外裝機需求再強化。近期江浙部分電池企業(yè)受高溫限電影響，大尺寸電池產(chǎn)能緊缺加劇。繼續(xù)堅定看好8月光伏板塊上行行情，重申我們對于行業(yè)景氣度上行的觀點：1）海內(nèi)外需求仍然旺盛，開工率并未受上游漲價影響下降。2）二季度業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。3）三季度硅料產(chǎn)能釋放，帶動產(chǎn)業(yè)量利齊升。特別需要提出，宏觀及長期角度看，各國新能源替代化石能源需求增大是大趨勢。海外政策方面利好不斷。持續(xù)底部推薦，細(xì)分板塊順序硅料>電池>硅片>組件，建議積極布局擁有alpha 的公司。

 

    　　風(fēng)電：在全球碳減排的大環(huán)境下，長期趨勢向好，短期上游原材料開始跌價利好零部件廠商，主機價格仍處于低位，裝機增速難以出現(xiàn)高增長，目前估值處于合理水平，近期上游原材料松動，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來開工情況及原材料價格走勢給板塊帶來的催化。

 

    　　新能源車：根據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，7 月動力電池產(chǎn)量為47.2GWh，裝車概念股量為24.2GWh，出口量為2.0GWh。其中，三元電池產(chǎn)量16.6GWh，裝車量9.8GWh；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量30.6GWh，裝車量14.3GWh。除磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量外，其余數(shù)據(jù)均環(huán)比下降。磷酸鐵鋰概念股需求占比仍然強勢。長期看，鋰供應(yīng)仍存在瓶頸，下游需求受鋰供應(yīng)約束，板塊機會可能性較低，建議關(guān)注技術(shù)更替及產(chǎn)能緊張環(huán)節(jié)的機會。推薦今年可能國產(chǎn)替代加速的鋁塑膜板塊，近期有望大規(guī)模裝車的4680 大圓柱相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

 

    　　電力設(shè)備：上周，國際大宗商品價格企穩(wěn)，部分電氣設(shè)備概念股企業(yè)受益前期價格下跌，后續(xù)價格變化趨勢仍難預(yù)料，保持繼續(xù)跟蹤。

 

    　　本周組合：愛旭股份概念股、通威股份、TCL 中環(huán)、明冠新材概念股、東方電熱、高測股份、天能股份概念股、嘉元科技、諾德股份、翔豐華、孚能科技。

 

    　　風(fēng)險提示：行業(yè)概念股增速不及預(yù)期的風(fēng)險；政策不確定性的風(fēng)險；市場競爭激烈，導(dǎo)致價格下降的風(fēng)險。

 

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