機器視覺是實現智能制造的重要手段，市場空間廣闊機器視覺的本質是機器替代人概念股，在制造業中具有廣泛的需求。1）應用領域：從行業上來看，目前對于機器視覺系統的應用已經滲透到電子、汽車概念股、電池、半導體、包裝、食品、藥品等諸多行業之中；同時，機器視覺的應用環節也較為多元，以汽車制造的生產線為例，整車焊接縫隙測量、車內裝飾是否破損、車燈瑕疵檢測等十幾個環節都能夠運用機器視覺系統。機器視覺概念股主要有四大應用方向：①識別；②測量；③定位；④檢測。2）需求來源：國內機器視覺行業的需求主要來源于兩方面：①產業升級。國內制造業轉型是主旋律，精密化、高端化轉型，機器視覺是很重要的技術手段。②降本增效。人口紅利逐漸消退的大背景下，機器視覺系統能夠助力企業降本增效。3）政策驅動：近期，科技部等六部門印發《關于加快場景創新以人工智能高水平應用促進經濟高質量發展的知道意見》，提及制造業領域優先探索機器視覺工業檢測等智能場景。4）市場規模：根據MarketData Forecast 數據，2021 年全球機器視覺市場規模約118 億美元，預計到2027年將達到159 億美元的市場規模。據中國機器視覺產業聯盟數據預測，2020 年至2026 年國內機器視覺產業規模將持續保持兩位數增速，到2026 年整個市場規模將達316 億元。我們認為，在從制造業龍頭股大國向強國的進程中，制造業智能化有望成為繼汽車智能化之后的下一個熱點賽道，建議關注機器視覺版塊個股：奧普特、凌云光、奧比中光、天準科技、格靈深瞳。

 

    奧普特：國內機器視覺龍頭，鋰電下游高景氣驅動業績持續增長公司2021 年實現收入8.75 億元，同比增長36.21%。2022 年Q1 實現收入2.18 億元，同比增長22.53%。根據年報，鋰電板塊收入在2021 年占比大幅提升，為2.58億元，同比增長241.7%，主要系：1）新能源行業高速發展，國內鋰電各終端產能持續放量；2）機器視覺的應用在新能源行業滲透率不斷提升；3）隨著大量成熟方案的應用和推廣，公司客戶群已包括寧德時代、比亞迪、蜂巢等。光源以外的產品大幅增長，反映了公司提供的解決方案從成像方案擴展到整體方案。考慮到鋰電行業對于機器視覺的應用仍處于初級階段，整體方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撐業績中長期增長。我們認為，1）短期來看，2022 年3C 板塊的資本開支有望較去年有所回升，帶動機器視覺投入相應增加。2）中期來看，鋰電產能的擴張將為機器視覺行業帶來確定性的增長。3）長期來看，公司的產品自研比例持續提升，加大了軟件方面的投入，從產品形態上有利于實現行業間的橫向拓展，公司在產業趨勢下成長天花板高。

 

    建議關注

 

    基礎工具：普源精電-U、鼎陽科技、坤恒順維、霍萊沃、概倫電子、華大九天。

 

    智能汽車：德賽西威、中科創達、四維圖新、道通科技、虹軟科技、萬集科技。

 

    工業軟件：寶信軟件、中望軟件、中控技術、賽意信息、能科科技、鼎捷軟件。

 

    數字能源：朗新科技、國能日新、南網科技、龍軟科技、國網信通、遠光軟件。

 

    人工智能：科大訊飛、�？低�視、大華股份、奧普特、商湯-W概念股、寒武紀。

 

    網絡安全：深信服、安恒信息、啟明星辰、天融信、奇安信-U、信安世紀。

 

    風險提示：

 

    1）疫情加劇降低企業信息化支出；2）財政與貨幣政策概念股低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產業發展。

 

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