本周專題：1）四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《推進(jìn)家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，提出到2025 年在家用電器等行業(yè)培育數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)中心等創(chuàng)新平臺(tái)，確保綠色、智能、健康產(chǎn)品概念股供給明顯增加，推動(dòng)綠色智能家電產(chǎn)品下鄉(xiāng)，鼓勵(lì)企業(yè)針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)開(kāi)發(fā)定制化、健康化智能綠色家電產(chǎn)品。

 

    我們認(rèn)為在政策推動(dòng)綠色智能家電下鄉(xiāng)催化下，各細(xì)分品類龍頭有望優(yōu)先獲益。2）極米科技發(fā)布多功能新形態(tài)產(chǎn)品龍頭股“極米神燈”，該產(chǎn)品將吸頂燈、音響和投影儀三者合為一體，實(shí)現(xiàn)了家用智能投影在形態(tài)、功能上的全新突破，我們認(rèn)為新品上市有望帶動(dòng)公司市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。

 

    2022 年中期投資策略：盈利企穩(wěn)初已現(xiàn)，疫后復(fù)蘇顯實(shí)力。我們堅(jiān)定看好原材料、出口、地產(chǎn)邊際緩和背景下，細(xì)分龍頭加速突圍。（1）白電：

 

    重點(diǎn)推薦卡薩帝高端引領(lǐng)、“三翼鳥(niǎo)”流量前置及全球化提升競(jìng)爭(zhēng)力的海爾智家和多元化、全球化發(fā)展的美的集團(tuán)；（2）廚電：重點(diǎn)推薦傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，新興業(yè)務(wù)快速發(fā)力的老板電器，積極關(guān)注受益行業(yè)高景氣且渠道加速拓展的火星人和億田智能等；（3）電工照明：重點(diǎn)推薦渠道與產(chǎn)品精耕細(xì)作的公牛集團(tuán)與商照業(yè)務(wù)快發(fā)展的歐普照明；（4）小家電：重點(diǎn)推薦受益人民幣貶值、業(yè)績(jī)彈性強(qiáng)的新寶股份，積極關(guān)注蘇泊爾、九陽(yáng)股份等；清潔電器建議關(guān)注萊克電氣、科沃斯、石頭科技等；（5）黑電：重點(diǎn)推薦智能投影細(xì)分龍頭極米科技；（6）零部件：建議關(guān)注產(chǎn)品格局穩(wěn)定、梯隊(duì)良好、汽零業(yè)務(wù)快速發(fā)展的三花智控。

 

    本周行情：本周上證綜指上漲1.55%，家電行業(yè)上漲1.74%，小幅跑贏大盤(pán)。其中，白電板塊上漲0.71%，黑電板塊上漲2.53%，廚電板塊上漲2.32%，小家電板塊上漲0.53%，照明電工及其他板塊上漲5.11%。

 

    滬（深）股通持股占比方面，至本周五，美的集團(tuán)滬深股通持股占比18.25%，較上周提高0.11pct；公牛集團(tuán)滬深股通持股占比18.41%，較上周下降0.2pct；格力電器滬深股通持股占比9.67%，較上周下降0.08pct；九陽(yáng)股份滬深股通持股占比8.03%，較上周下降0.31pct；老板電器滬深股通持股占比7.67%，較上周下降0.21pct；海爾智家滬深股通持股占比10.42%，較上周下降0.11pct。個(gè)股方面：本周家電行業(yè)漲幅前五為日出東方（20.39%）、漢宇集團(tuán)（16.39%）、春光科技（13.1%）、金萊特（12.27%）、銀河電子（11.99%）；跌幅前五為倍輕松（-3.65%）、新寶股份（-3.13%）、金海高科（-3.06%）、立達(dá)信（-2.65%）、飛科電器龍頭股（-2.03%）。

 

    一周重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤：鍍鋅板卷龍頭股（0.5mm）本周價(jià)格5076 元/噸，較上周下跌18 元/噸；銅（1#）本周價(jià)格63070 元/噸，較上周上漲2570 元/噸；鋁（A00）本周價(jià)格18670 元/噸，較上周上漲140 元/噸；中國(guó)塑料城價(jià)格指數(shù)本周價(jià)格904.7，較上周下跌6.3。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原料龍頭股價(jià)格大幅波動(dòng)；終端需求萎靡風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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