本周，機械設備龍頭股指數上漲3.22%，滬深300 指數上漲0.82%，創業板指上漲0.27%。

 

    機械設備在全部31 個申萬一級行業龍頭股中漲跌幅排名第9 位。新能源設備方面，風光項目持續落地，工程機械方面，CCMA 公布7 月行業數據。

 

    本周觀點

 

    光伏設備：TOPCon 產能規劃超140GW，硅料價格第26 次上漲。我們根據公開信息的不完全統計，2022 年1-8 月，TOPCon 新增規劃建設、新增落地的合計產能超140GW。

 

    據硅業分會，本周硅料第26 次上漲，最高價達30.8 萬元/噸。京運通將原募投項目“烏海10GW 高效烏海10GW 高效單晶硅棒項目”變更為新項目“樂山22GW 高效單晶硅棒、切片項目”，新項目總投資達53.64 億元。建議關注晶盛機電、捷佳偉創、邁為股份、金辰股份、雙良節能、上機數控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風電設備：福建超低價海風項目棄標，海風發展回歸理性。據福建發改委發布的《關于福建省2022 年海上風電首批競爭配置連江外海項目遞補中選資格的通知》，連江外海（700MW）項目的中選企業中國華能與福建省投資開發集團聯合體已放棄中選資格。

 

    該項目原中標電價為0.193 元/千瓦時，較當地燃煤發電概念股基準價低約0.2 元/千瓦時。本次遞補中選企業為中廣核及華潤集團聯合體，投標報價為0.26 元/千瓦時。另外，上海市發改委于近日發布《上海市能源電力領域碳達峰實施方案》的通知，加快陸海風電開發，“十四五”期間重點建設金山、奉賢、南匯海域項目，啟動實施百萬千瓦級深遠海海上風電示范。“十五五”重點建設橫沙、崇明海域項目，建成深遠海海上風電示范。2025、2030 年全市風電裝機力爭分別超過262、500 萬千瓦。隨著海風電價回歸合理水平，持續看好海上風電的成長性，建議關注海力風電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電儲能設備：億緯募資90 億擴產，7 月超3.09GWh 儲能開標。8 月8 日，億緯鋰能發布2022 年度定增修訂稿，擬募資90 億元用于乘用車鋰離子動力電池項目、HBF16GWh乘用車鋰離子動力電池項目和補充流動資金。其中，乘用車鋰離子動力電池項目總投資金額43.75 億元，項目達產后將形成年產20GWh 大圓柱46 系列動力儲能鋰離子電池產能；HBF16GWh 項目則擬在湖北荊門建設方形磷酸鐵鋰電池自動化生產線，項目達產后將形成年產約16GWh 方形磷酸鐵鋰電池產能。7 月超3.09GWh 儲能開標，儲能EPC底價1.66 元/Wh 持續下降。根據北極星儲能網的統計，2022 年7 月共有38 個儲能項目開標總規模約3.09GWh，儲能EPC 總承包規模超0.83GW/1.83GWh，投標報價在1.42 元/Wh 到3.07 元/Wh 之間，除去山西應縣獨立儲能項目、寧夏利通區同利變新型電化學儲能電站EPC、大唐儲能輔助調頻設備EPC 開標價格超過2 元/Wh，其余儲能項目EPC投標均價為1.66 元/Wh，較上個月的1.75 元/Wh 有下降趨勢。未來隨著新能源發電占比的提高，對于配套儲能/調頻的需求將同步提高，儲能裝機概念股有望迎來爆發增長。建議關注綁定龍頭的鋰電設備廠商先導智能、杭可科技、先惠技術等，以及有先發優勢的儲能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環境等。

 

    工程機械：出口銷量高增拉動7 月挖掘機銷量小幅轉正，下半年國內市場行業銷量下滑幅度有望邊際收斂。根據中國工程機械工業協會統計數據，7 月挖掘機行業共計銷售17,939 臺，同比增長3.4%，其中國內市場銷售9,250 臺，同比下降24.9%，出口銷量8,689 臺，同比增長72.8%，低基數及國內市場基建項目陸續落地背景下國內銷量降幅有所收窄，海外出口延續高增長，出口市場銷量占比接近50%，海外市場高景氣拉動行業整體銷量小幅轉正；2022 年前7 月，行業累計銷售挖掘機161,033 臺，同比下降33.2%，其中，國內市場銷量100,374 臺，同比下降51.3%，出口銷量60,659 臺，同比增長72.3%。展望下半年，預計海外市場仍將延續高景氣，出口銷量占比有望進一步提升，國內市場隨著基建項目的加速落地及低基數原因，預計銷量降幅會有所收斂，但由于地產新開工仍保持較大的下行幅度，國內市場銷量下半年預計較難實現正增長。

 

    建議關注三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設機械等。

 

    半導體設備：拜登簽署通過“芯片法案”，美國下令封殺EDA。即拜登正式簽署通過“芯片法案”后，美國商務部工業和安全局宣布從8 月15 日開始，用于GAAFET 架構集成電路所必須的ECAD（EDA）軟件加入到商業管制清單，對其出口進行管控。而EDA 則是芯片IC 設計中不可或缺的重要部分，屬于芯片制造的上游產業，涵蓋集成電路設計、布線、驗證和仿真等所有流程，是非常重要的工業軟件有“芯片之母”的稱號。美國封殺EDA 將加速國內EDA 龍頭發展，概論電子與新上市的華大九天將受益。

 

    建議關注中微公司、北方華創、盛美上海。

 

    投資建議

 

    推薦組合：海力風電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節能、帝爾激光、先導智能、杭可科技、先惠技術、三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創、長川科技等

 

    建議關注：東方電纜、大金重工、天順風能、泰勝風能龍頭股、日月股份、三一重能、金雷股份、國機精工、中跡聯合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創、浙江鼎力等風險提示

 

    風險提示：疫情影響超預期；政策不達預期；半導體設備國產化進程放緩、美國進一步向中國禁售關鍵半導體設備。

 

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