行業(yè)綜述：

 

    　　從交運(yùn)概念股各子板塊相對(duì)滬深300 的表現(xiàn)來看，本周（8 月1 日-8 月5 日）交運(yùn)板塊較為穩(wěn)定，本周快遞板塊下跌2.18%。

 

    　　快遞概念股：預(yù)計(jì)7 月快遞件量同比增長約6.2%，環(huán)比6 月下降7.6%預(yù)計(jì)7 月快遞業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)同比增長約6.2%，環(huán)比6 月下降7.6%；單票收入預(yù)計(jì)為9.39 元/件，同比增長約1.4%，環(huán)比6 月下降1.3%。根據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，7 月全國快遞業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)同比增長約6.2%，業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)同比增長約7.7%。據(jù)此推算，7 月件量環(huán)比6 月下降7.6%，回落幅度較往年有所擴(kuò)大，主要受部分地區(qū)疫情影響，寄遞能力仍未完全恢復(fù)。根據(jù)交通部數(shù)據(jù)，截至8 月5 日， 8 月份全國郵政快遞龍頭股攬收總計(jì)15.32 億件，日均3.06 億件，較7 月整月日均3.11 億件，環(huán)比下降1.6%；較2021 年8 月全月日均2.90 億件，同比增長5.5%。

 

    　　浙江義烏8 月2 日突發(fā)疫情，除封控區(qū)外的各快遞網(wǎng)點(diǎn)收發(fā)快遞正常，預(yù)計(jì)疫情影響有限，或持續(xù)1-2 周。根據(jù)中國郵政龍頭股數(shù)據(jù)，從發(fā)出快遞量來看，8

 

    　　月3 日義烏發(fā)出快遞業(yè)務(wù)概念股量超過2600 萬件，

 

    　　8 月4 日基本持平，而義烏日均發(fā)出的快遞業(yè)務(wù)量約3000 萬件。

 

    　　從派件量來看，8 月4 日義烏派件量共160 萬件，其中30 萬件受封控影響派件受阻。從浙江整車貨運(yùn)流量來看，8 月前4 天平均101.2，較7 月106.8 有所下滑，與全國指數(shù)同樣下降，但降幅大于全國水平，尤其是與臨近省份相比。目前義烏市除封控區(qū)以外的各快遞網(wǎng)點(diǎn)均能正常收發(fā)快遞，義烏郵政管理概念股局正積極協(xié)調(diào)辦理通行證，保證封控區(qū)外其他區(qū)域派件不受影響。

 

    　　7 月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)為48.6%，環(huán)比回調(diào)3.5 個(gè)百分點(diǎn)：

 

    　　分項(xiàng)指數(shù)顯示，業(yè)務(wù)總量指數(shù)和新訂單指數(shù)有所回落，反映出物流需求復(fù)蘇存在一定波動(dòng)性。全國公路貨運(yùn)量受傳統(tǒng)淡季以及油價(jià)持續(xù)高位因素影響，同比增速預(yù)計(jì)下降5%；整車貨運(yùn)流量為101.95，同比下降22.5，環(huán)比下降1.05；全國32 城通用倉儲(chǔ)市場(chǎng)平均租金為25.82 元/┫·月，環(huán)比下降0.69%；倉儲(chǔ)空置率則環(huán)比下降0.15%，達(dá)到13.37%，表明疫情影響仍在逐漸穩(wěn)定過程中。

 

    　　建議關(guān)注順豐控股、中通快遞、京東物流。從長期視角看，隨著中國制造業(yè)龍頭股的轉(zhuǎn)型升級(jí)，能夠提供質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)更高、定制差異化服務(wù)的頭部企業(yè)將脫穎而出。

 

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