本周市場表現

 

    　　本周上證綜指下跌0.81%，創業板龍頭股指上漲0.49%，滬深300 指數下跌0.32%。中證1000 指數下跌0.39%。機械設備行業指數下跌2.67%，跑輸上證綜指1.86%，跑輸創業板指3.16%，跑輸滬深300 指數2.35%，跑輸中證1000 指數2.28%。年初至今來看，機械設備行業指數下跌13.24%。

 

    　　本周重點研究成果

 

    　　本周我們外發了2 篇深度報告，主要研究成果如下：

 

    　　1、漢鐘精機深度報告：1）真空泵業務受益于光伏硅片和電池片龍頭股擴產，半導體行業進口替代。2）制冷壓縮機持續受益于冷鏈及熱泵行業發展。3）我們預測公司2022-2024 年營業收入分別為33.77/39.81/47.17億元，歸母凈利潤分別為5.78/7.01/8.39 億元，2021-2024 年歸母凈利潤CAGR 為20%。首次覆蓋給予“買入”評級。

 

    　　2、券商機械研究高頻詞分析：通過對2010 年以來券商機械行業策略報告的高頻詞分析，我們認為：1）機械行業具備標配價值。目前機械行業整體處于歷史估值中樞下方，具備長期價值。2）超額收益主要來自細分板塊。3）新股和次新股易于催化熱點，增加板塊的投資效應。

 

    　　本周行業及上市公司重要事項：

 

    　　行業層面，光伏/風電設備方面，中科院官網發布半導體龍頭股所高效穩定鈣鈦礦太陽能電池研究進展；國家能源局召開三季度網上新聞發布會，發布2022 年上半年能源形勢、可再生能源并網運行情況。半導體設備方面，華為正式發布新一代超遠距高精度毫米波交通雷達ASN850和融合感知引擎SNE800 產品；半導體行業協會宣布2022 年第二季度全球半導體銷售額總計 1525 億美元，比 2021 年第二季度增長 13.3%，比 2022 年第一季度增長 0.5%。機器人方面，近日，abb 全新推出IRB365 機器人，進一步拓展其FlexPicker 并聯機器人產品組合；2021年全球消費級服務類機器人市場增長25%；2021 年，國內工業機器人產量達到36.6 萬臺，同比增長67.9%，營收超過800 億元，同比增長近三成；2022 世界機器人大會將于8 月18 日至8 月21 日在北京亦創國際會展中心舉辦；亞馬遜收購掃地機器人公司iRobot；美的工業技術助力庫卡機器人打造“綠電工廠”。鋰電設備方面，工業和信息化部、國家發展改革委、生態環境部印發《工業領域碳達峰實施方案》；2022 年上半年，在碳達峰碳中和目標引領和下游旺盛需求帶動下，我國鋰離子電池產業龍頭股實現高速增長。工程機械方面，卡特彼勒公布了其2022 年第二季度財務業績，警示全球供應鏈中斷問題將會持續；三一集團進軍鋰電與儲能業務；中國工業機械企業共3 家入圍2022 年《財富》世界500 強榜單；國內首臺推裝機產品——DL300-G重磅亮相，打破了國外技術壟斷；柳工英國在2022 年上半年實現了銷量同比增長65%的良好業績；8 月5 日，2022 中國混凝土展會在江蘇南京國際博覽中心拉開帷幕。

 

    　　公司層面，東華測試、秦川物聯、宇晶股份、鐵科軌道龍頭股等公司發布半　　年報業績；中國中車、振華重工發布2021 年度權益分派方案；三一重工SCC19800TM、SCC15000TM兩臺千噸級履帶起重機再次成功交付山東海灣；至純科技及其子公司中標2.76 億項目。

 

    　　周觀點更新：

 

    　　本周為中報業績披露密集期，建議關注中報業績良好的景氣行業，如光伏設備龍頭股、半導體設備等細分行業。同時，由于二季度主要大宗原材料價格有所下降，機械制造類概念股公司下半年的利潤將有所修復，預計行業整體配置價值也進一步提升。繼續重點推薦漢鐘精機龍頭股。

 

    　　風險提示

 

    　　1）宏觀經濟景氣度不及預期；2）國內固定資產投資龍頭股不及預期；3）疫情反復影響需求與供應鏈。

 

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