2022.8.1-2022.8.5：電新行業(yè)一周跌幅為-2.62%，同期滬深300 跌幅為-0.32%，跑輸滬深300 指數(shù)2.30pct。在申萬31 個(gè)行業(yè)板塊中位列第19 位。

 

    投資要點(diǎn)：

 

    新能源汽車：盡管國家出臺(tái)了燃油車購置稅減半的鼓勵(lì)政策，但新能源車市場化增長動(dòng)力較強(qiáng)，尤其是當(dāng)前各地對于新能源車型的促消費(fèi)政策無論在補(bǔ)貼金額還是覆蓋面上均不低于燃油車。山東、吉林相同價(jià)格檔的新能源車型可獲得比燃油車更高的補(bǔ)貼金額，北京、上海均出臺(tái)僅針對新能源車的以舊換新補(bǔ)貼，因此新能源市場仍將保持迅猛增長。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測，7 月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠家批發(fā)銷量基本持平于6 月的57萬輛，同比增長約120%。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時(shí)未來低端車型將主要配備磷酸鐵鋰電池，而高端車型將配備高鎳三元電池，建議關(guān)注相關(guān)正極標(biāo)的。

 

    新能源發(fā)電：光伏方面，8 月4 日，河北省保定市易縣人民政府印發(fā)《易縣分布式光伏可開放容量信息公開發(fā)布辦法（試行）》，文件決定自2022年7 月份起，對全縣變電站、10 千伏線路分布式光伏可開放容量進(jìn)行全面分析和評(píng)估測算，并定期向社會(huì)公開發(fā)布。每季度定期根據(jù)易縣分布式光伏累計(jì)并網(wǎng)容量進(jìn)行動(dòng)態(tài)更新220 千伏及以下電網(wǎng)設(shè)備的分布式光伏可開放容量，通過相關(guān)政府部門網(wǎng)站和供電公司各級(jí)營業(yè)窗口對外發(fā)布。科學(xué)合理引導(dǎo)分布式光伏開發(fā)優(yōu)先向新能源消納潛力大、電網(wǎng)承載力強(qiáng)的區(qū)域發(fā)展，緩解電網(wǎng)消納壓力。光伏未來有望在發(fā)電領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，建議關(guān)注光伏設(shè)備標(biāo)的。風(fēng)電方面，本周風(fēng)電投標(biāo)價(jià)格維持較低水平。8 月5 日，華潤350MW 風(fēng)機(jī)采購中標(biāo)候選人公示。根據(jù)公示，華潤新能源佳木斯市富錦（150MW）風(fēng)電項(xiàng)目（含塔筒）第一中標(biāo)候選人為遠(yuǎn)景能源，投標(biāo)報(bào)價(jià)為3.0795 億元，折合單價(jià)為2053 元/kW。

 

    法庫200MW 風(fēng)力發(fā)電概念股項(xiàng)目（含塔筒）第一中標(biāo)候選人為中車株洲所，投標(biāo)報(bào)價(jià)為4.4 億元，折合單價(jià)為2200 元/kW。風(fēng)電降本超預(yù)期，建議關(guān)注風(fēng)電設(shè)備板塊相關(guān)標(biāo)的。

 

    氫能概念股：8 月2 日，北京市大興區(qū)經(jīng)信局發(fā)布《大興區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025 年）（征求意見稿）》，其中氫能方面指出：到2025 氫能相關(guān)企業(yè)數(shù)量超過200 家，培育4-6 家上市企業(yè)，孵化2-3 家生態(tài)引領(lǐng)型企業(yè)，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過200 億元，形成氫能高端裝備制造與應(yīng)用示范區(qū)。燃料電池汽車概念股推廣數(shù)量不低于3000 輛，建成至少10 座加氫站，推廣分布式熱電聯(lián)供系統(tǒng)裝機(jī)規(guī)模累計(jì)達(dá)到5 兆瓦。政策對氫能產(chǎn)業(yè)扶持力度加強(qiáng)，建議關(guān)注綠氫產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)的。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：新能源車銷量不及預(yù)期；新能源汽車安全風(fēng)險(xiǎn)；受疫情影響光伏市場解封不及預(yù)期；原材料龍頭股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海上風(fēng)電審批和開工不 及預(yù)期；風(fēng)電已核準(zhǔn)項(xiàng)目完工并網(wǎng)不及預(yù)期；光伏裝機(jī)增長不及預(yù)期；電網(wǎng)投資不及預(yù)期。

 

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