6 月垃圾焚燒發電項目累計開標總金額達38.5 億人民幣，協同處置成為趨勢

 

    根據北極星固廢網數據，6 月垃圾焚燒發電項目招標一掃4、5月的低迷態勢，多個項目開標，累計開標8 個垃圾焚燒發電項目，涉及項目投資概念股總金額達38.5 億人民幣，新增生活垃圾焚燒處理產能5100 噸/日。從公示的垃圾處理單價來看，平均處理費用約為93 元/噸，其中公用能源投資（臺山）有限公司中標的臺山市靜脈產業園項目垃圾處理費最高，達到126 元/噸。項目金額最高的項目是惠東生活垃圾綜合處理三期項目，即8.39億元，處理規模1500 噸/日。而六月超過千噸的項目僅兩個，均來自廣東，除上述一個外，還有一個就是臺山市靜脈產業園項目，處理規模達到1000 噸/日。6 月垃圾焚燒項目招標觸底反彈趨勢有望帶動垃圾焚燒行業概念股新一輪的活躍程度，從而提升行業景氣度。從6 月開標的項目看，龍巖市固體廢棄物龍頭股綜合處理中心特許經營項目包含垃圾焚燒發電、餐廚垃圾處理、廚余垃圾處理、滲濾液與污水處理5 個子項目。此外，鎮康縣生活垃圾焚燒廠建設項目、惠東生活垃圾綜合處理三期、臺山市靜脈產業園項目、龍口市生活垃圾焚燒發電項目均協同處置餐廚垃圾或污泥。隨著“十四五”期間國家對生活垃圾處置的重視，垃圾處理行業尤其是垃圾協同處理板塊有望得到發展。

 

    5 月電力交易量同比大增，電力市場有序推進根據中電聯數據，5 月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量3974.2 億千瓦時，同比增長34.1%。省內交易電量合計為3211.7 億千瓦時，其中電力直接交易3099 億千瓦時（含綠電交易19.3 億千瓦時、電網代理購電499.8 億千瓦時）、發電權交易100.8 億千瓦時、其他交易12 億千瓦時。電力市場改革成效頗為顯著，隨著電力市場交易電量的規模不斷擴大，電力市場資源配置將不斷得到優化，有利于電價市場化的發展以及發電行業的發展。5 月份，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為3213.6 億千瓦時，同比增長32.2%。電力市場的有序推進，有助于加快構建以新能源為主體的新型電力多邊交易市場，充分發揮電力市場對穩定經濟增長、調整產業結構的作用。

 

    國內動力煤市場降后趨穩，后市仍將偏弱運行。

 

    本周產地方面，國內主流煤礦多繼續以兌現長協保供資源為主，落實中長期合同合理價格，余量做市場地銷，部分煤礦繼續暫停對外銷售。就市場煤來看，本周前半段，主產區對外銷 售的煤礦多有銷售壓力，出貨節奏放緩，有部分庫存累積，產地市場價格承壓；后半段，部分貿易商備貨需求釋放，拉運積極性提升，到礦車輛增加，煤礦出貨情況好轉，坑口價格整體趨穩，個別前期降幅較大的煤礦出現小幅反彈。下游需求方面，本周國內下游主力電廠補庫繼續以長協為主，市場煤下游需求主要來源于非電力用戶，部分化工用戶采購節奏放緩。隨氣溫回升，主力電廠日耗較前期有所提升，同比降幅收窄，但長協資源保障下集中采購市場煤需求暫未釋放；非電力用戶采購多按需進行，內陸局部地區部分化工用戶設備檢修，采購節奏有放緩，我們判斷，后市需求提升較弱，難以支持煤價上行，仍將偏弱運行。

 

    國內LNG 均價延續下調，美國天然氣價格整體維持下降趨勢。

 

    國內LNG 均價延續下調，供應方面，本周國內液廠LNG 產量環比上周增加，槽批出貨量環比上周下降；需求方面，下游供需仍處復產復工階段，需求多是管道天然氣為主，偏高的LNG價格仍制約終端采購態度。下周LNG 供應量或窄幅震蕩，需求或欠缺增加動力。綜合來看，卓創資訊預計短期內LNG 價格或以小幅波動為主。本周由于自由港事件影響加深，美國國內供應穩定，國內緊張情緒不斷緩解，同時下游需求也維持較為平穩的水平，導致本周期內美國天然氣價格持續下行。我們判斷，短期內美國國內天然氣消費量有下降趨勢，且自由港事件后供給有所增加，在此背景下，美國天然氣價格仍將承壓下行。

 

    投資建議

 

    隨著國家全面推進碳達峰碳中和工作，各地區增加垃圾焚燒、垃圾處理、污水處理等協同處置項目，綠色低碳能源體系將逐步完善。環衛裝備和污水處置設備投入將進一步擴大，其中過濾成套裝備是污水治理的關鍵設備，推薦關注國內過濾成套裝備的領先企業，持續拓展新能源及砂石高景氣賽道的【景津裝備】。再生資源回收利用是碳減排的重要路徑之一，同時兼具污染物減排的協同效益，無疑是實現碳達峰和碳中和不可或缺的方式。在“雙碳”背景下，借著新能源國家利好政策的東風，必將迎來新一輪的高速發展。受益的標的有稀土廢料領先企業，深度布局廢鋼、報廢汽車回收利用的【華宏科技】。

 

    在全國各電力中心交易電量持續增長，中長期交易電量同比增長的背景下，加大各地區富余電量消納。新能源運營商受益于內需擴大，運營效率提升，業績提升。我們推薦關注火電轉型新能源標的【華能國際】; 同時受益的新能源運營電站有【太陽能】、【節能風電】，受益的港股標的有【龍源電力】、【華潤電力】龍頭股、【中國電力】。

 

    風險提示

 

    1）碳中和相關政策推行不及預期；

 

    2）動力煤、天然氣龍頭股需求季節性下降；

 

    3）電力龍頭股政策出現較大變動。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票