招投標龍頭股數據:2022年5月,國內政府端招標及中標金額分別同比+6%/+2% (注:考慮數據可得性,本報告只統計了金額為千萬級別的安防項目;部分超大型項目按照建設期分攤計算),本月招標端過億項目9個,總金額20.7億元,中標端過億項目12個,總金額18.5億元(去年同期招標端過億項目6個,總金額11.9億元,中標端過億項目6個,總金額11.5億元),主要源于局部疫情影響逐步減弱,政府端需求邊際改善,大項目落地節奏也有所加快。回顧2022年1~5月,招標金額同比-2%,中標金額同比+2%,整體保持平穩,其中3月迎來反彈,4月在疫情沖擊下需求再次承壓,5月疫情影響逐步減弱后再次迎來修復。展望全年,盡管3月下旬以來國內局部疫情有所反復導致政府端需求階段性承壓,我們認為相關需求只是延后釋放,并非消失,仍判斷行業2022年有望維持穩健增長態勢,其中:1)國內方面:2022年國內政府將GDP增速目標設定為5.5%左右,穩增長政策有望漸次落地,在此背景下,政府端需求在政策帶動下有望逐步修復,目前環境保護、應急管理等細分需求正逐步加速落地;商業端龍頭股大企業持續推進數字化轉型,2022年有望加速;渠道端則與宏觀經濟高度相關,2022年若國內經濟實現穩增長,則渠道端需求全年有望維持穩健水平;2)海外:盡管海外部分地區出現疫情反復,但全球范圍內疫苗接種有序推進,且多國疫情防控采取常態化處理,我們看好海外傳統安防需求復蘇趨勢。展望未來,在數字化轉型龍頭股成為未來10年黃金賽道的大趨勢下,我們看好安防龍頭廠商進軍新賽道不斷打開更大成長空間,我們堅定看好安防龍頭廠商未來的成長趨勢及空間。 

 

    產業鏈概念股動態:國務院推行“一網統管”,加速推進智慧縣城建設;樂橙舉辦2022新品發布會,進一步深化在智能家居龍頭股領域的多元化布局;安防龍頭推出常態化核酸采集工作站解決方案,助力防疫工作

 

    風險因素:數字化進展低于預期;局部疫情反復超預期;政府端投資承壓;經濟景氣度承壓;海外競爭加劇;匯率波動風險。

 

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