5 月 30 日,國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于促進新時代新能源概念股高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》,提出 7 方面 21 項政策舉措,以促進新能源行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。 

 

    針對新能源龍頭股開發(fā)利用中的制約因素提出解決方案,風光大基地開發(fā)有望提速。目前新能源開發(fā)利用仍存在電力系統(tǒng)對大規(guī)模高比例新能源接網(wǎng)和消納的適應性不足、土地資源約束明顯等制約因素。一方面,《方案》提出加大力度規(guī)劃建設以大型風光電基地概念股為基礎、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系,以解決新能源消納難題;另一方面,在土地預審、規(guī)劃選址、環(huán)境保護概念股等方面加強協(xié)調(diào)指導,以提高審批效率。我們認為本次有針對性的對新能源開發(fā)中的制約因素提出較為有力的支持政策,能夠有效的提升大基地項目的落地規(guī)模與速度。 

 

    深遠海化趨勢明確,海上風電開發(fā)潛力較大。《方案》提出優(yōu)化風電場布局,鼓勵發(fā)展深遠海風電項目,規(guī)范設置登陸電纜管廊,最大程度減少對岸線的占用和影響,明確了海風項目深遠海化的趨勢。目前我國的海風項目還集中在水深50 米以內(nèi),離岸距離30km 左右的近海項目,根據(jù)《中國風電發(fā)展路線圖2050》的信息,我國水深超過50 米的深遠海風資源可開發(fā)量達到24.5 億千瓦,深遠海風資源的開發(fā)潛力較大。 

 

    推動風電項目備案制縮短審批周期,分散式風電發(fā)展有望提速。根據(jù)CWEA 統(tǒng)計,截止2020 年底我國分散式風電累計裝機1.94GW,遠低于分布式光伏的15.52GW,主要原因就是分散式風電項目審批周期長、手續(xù)程序復雜,僅有兩三臺風機的分散式風電也要與集中式風電經(jīng)歷同樣的審批流程。本次《方案》提出推動風電項目由核準制調(diào)整為備案制,首次在國家層面的文件中落地,將大幅縮短分散式風電項目的開發(fā)周期,有利于促進分散式風電需求落地。國家能源局在 2021 年 2 月提出“千鄉(xiāng)萬村馭風計劃”,并于7 月發(fā)布了風電伙伴行動具體方案,方案明確“十四五”期間分散式風電總裝機規(guī)模達到50GW,相比于20 年底仍有48GW 的空間。 

 

    1-4 月風電項目招標量超預期,全年風電并網(wǎng)容量值得期待。根據(jù)金風科技的統(tǒng)計,2022 年1-3 月份風電項目公開招標量達到24.7GW,同比增長74%。另外,根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計,4 月份招標量為14.7GW。因此2022 年1-4 月份共計招標39.4GW,超過往年同期。從目前來看,各大央企電網(wǎng)公司實現(xiàn)“十四五”新能源裝機占比超過50%目標的壓力仍然較大,盡管2022 上半年疫情反復,但并未影響各發(fā)電集團的風電投資積極性,華能集團和國家能源集團分別在2022 年4 月和5月舉行了集體開工儀式,來保證今年的新能源并網(wǎng)量。因此,根據(jù)2021 年保障性并網(wǎng)和市場化上網(wǎng)、風光大基地、風光儲一體化等項目的容量預計2022 年潛在的并網(wǎng)容量在60GW 左右。 

 

    風機價格企穩(wěn)、原材料概念股價格下降,下半年產(chǎn)業(yè)鏈盈利情況有望改善。2022 年以來由于前期風機價格的快速下行以及原材料價格的高位上行,風電設備產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)盈利端承壓。進入5 月份,上游原材料價格有所松動,并且根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計,近期陸上風機招標價格(帶塔筒)穩(wěn)定在2200 元/KW 左右,風機價格快速下行的趨勢有所緩解。因此,隨著風機價格企穩(wěn)以及原材料價格的下降,2022 年現(xiàn)下半年產(chǎn)業(yè)鏈利潤端的壓力將有望得到改善。 

 

    投資建議:推薦海力風電、恒潤股份、大金重工概念股、潤邦股份、泰勝風能,建議關注東方電纜、新強聯(lián)、日月股份、金雷股份、天順風能、天能重工等。 

 

    風險提示:政策落地的風險;原材料概念股價格波動的風險;風電項目進度不達預期的風險;風機價格競爭的風險;疫情影響超預期的風險。

 

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