如何購買杠桿基金

日期：2015-05-04 00:00:00 來源：互聯網

如何購買杠桿基金（行情軟件分類：大智慧）杠桿基金也即是對沖基金。杠桿基金（Hedge Fund）是那些利用不同市場進行套利交易的基金。從形式上看，杠桿基金是一組投資工具，交易遍及所有市場種類，包括外匯、股票、債券、商品以及各種衍生品等。

如何購買杠桿基金說明：

杠桿基金的信譽、資本使它可以借貸，甚至借貸數十倍于自己的資本金的貸款來交易，它的作用就又放大了。比如，你有1塊錢，就可以借二十塊錢；拿著二十一塊錢，就可以做二百塊錢的事。當然，還有其它的因素，象對沖基金之間的合謀，場內工具。所有這些都導致了一個結果，就是放大了對沖基金的能量，在既定資本下，把對沖基金的能力放大數百倍，甚至上千倍。不過，當分級股基出現杠桿效力的時候，就會出現這樣的情況，它是一把雙刃劍，在上漲過程中，漲幅較大，在下跌過程中也會放大損失。

一般來說，當前市場中的杠桿指數基金普遍采用了相對基準指數1∶2的杠桿化率。這就是說，如果基準指數上漲10%，那么投資者持有的杠桿指數基金就應該上漲20%。反之，如果指數下降10%，那么投資者持有的杠桿指數基金就會損失20%。

杠桿基金如何買賣

步驟/方法

考慮杠桿的大小

不同的分級基金有不同的杠桿，從目前主流的分級股基來看，一般優先份額與進取份額的比例是1：1或者4：6，也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。隨著兩者之間凈值比例的變化，杠桿也會變化。一般來說，如果進取份額的凈值增長，則杠桿會減小，如果進取份額的凈值較少，則杠桿會變大。

考慮出現溢價的情況下是否可以配對轉換

目前的折溢價情況。一般來說，過高的溢價率會透支掉進取份額的未來收益，造成上漲動力不足，因此在投資時需要注意。如申萬深成進取就是因為溢價率過高，在這次上漲中二級市場的漲幅小于凈值的漲幅。而配對轉換這種機制可以保證基礎份額整體上沒有過大的折溢價，因為一旦基礎份額的價格和價值偏離過大，就會有套利的空間，從而使價格回歸到價值附近。這種機制也造成了優先份額與進取份額的蹺蹺板效應，兩者之間的折溢價率呈現此消彼長的現象。如果沒有轉換機制，進取份額往往會出現折價。

考慮到期時間

對于一些有到期時間的產品，隨著時間臨近，進取份額在二級市場上的價格會逐漸向價值回歸，折溢價將消失。對于無到期時間的產品，在每個折算時間點后由于優先份額分紅，杠桿會略有減少。

考慮投資標的

投資標的是以大盤股為主還是小盤股為主，是主動管理型還是被動指數型。此外，波段操作的投資者可以更多選擇一些指數型的分級基金，因為指數型所包含的行業分布、個股以及倉位比較明確，更有利于做出判斷和操作。

如何購買杠桿基金，正確的判斷市場總體走勢對杠桿指數基金的操作非常重要。在平臺整理期或者反市場走勢時長期持有杠桿指數基金并不是特別明智的策略，故而在倉位選擇上要保持慎重。歡迎大家使用如何購買杠桿基金。

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