股指期貨價格一定意義上可以認為是對指數現貨在遠期中的一個預期，是對指數現貨真實價值的解讀。價格往往圍繞著價值上下波動，股指期貨也不例外，其走勢在大部分時間內和現貨的價格保持一致，并且股指期貨會在一定的幅度范圍內圍繞現貨波動，隨交割日的臨近，這種幅度的范圍會越來越小，也正是這種波動形成了各合約與現貨指數的期現價差。
    對于股指期貨仿真交易中的波動性，我們這里采用的是日收益率標準差的指標。股指期貨仿真交易日收益率標準差是指過去一段時期內，每日收益率相對于平均日收益率的偏差幅度的大小。每日收益率波動越大，它的標準差也越大。在仿真交易進行一年之后，滬深300指數也從1400點上升到了5800點，股指期貨仿真交易在這么一個超級牛市的發(fā)展過程中，市場也多次發(fā)生劇烈振蕩。從數據上看，滬深300指數近一年來的日收益率標準差為0.0218，股指期貨仿真交易在整體市場波動率上相對于國外成熟市場還是比較大的。而滬深300指數期貨合約仿真交易的波動水平更遠高于滬深300指數，各合約的日收益率標準差約在0.04附近。從圖五和表二可以看出，雖然隨著時間的推移，仿真交易合約的期現差價在不斷擴大，但是各期貨合約的波動持續(xù)處于一個很高水平。
    在交行—新湖杯“全國期貨投資模擬大賽”上，有效報名選手共5815人，其中活躍賬戶4577個，占78.7%，6個月內盈利賬戶1485個，占32.4%，虧損賬戶3092個，占67.6%。2007年11月結束的長江期貨股指期貨仿真大賽中更有80%的選手虧損。
　　有深圳期貨公司透露，股指期貨仿真交易賬戶不僅虧損接近七成，穿倉客戶數還占比逾三成。特別是在2007年11月由中信證券與中信銀行聯(lián)合主辦的股指期貨仿真交易比賽，開賽當日即有近200人爆倉。據記者了解，新浪財經的仿真大賽中，亦有不少虧損的選手是處于爆倉狀態(tài)。
股指期貨仿真交易在交行—新湖杯“全國期貨投資模擬大賽”上，有效報名選手共5815人，其中活躍賬戶4577個，占78.7%，6個月內盈利賬戶1485個，占32.4%，虧損賬戶3092個，占67.6%。2007年11月結束的長江期貨股指期貨仿真大賽中更有80%的選手虧損。
　　有深圳期貨公司透露，仿真交易賬戶不僅虧損接近七成，穿倉客戶數還占比逾三成。特別是在2007年11月由中信證券與中信銀行聯(lián)合主辦的股指期貨仿真交易比賽，開賽當日即有近200人爆倉。據記者了解，新浪財經的仿真大賽中，亦有不少虧損的選手是處于爆倉狀態(tài)。