對于追求穩(wěn)定回報的投資者來說，大多會選擇風(fēng)險小、信用度高的理財產(chǎn)品，比如銀行存款和有“金邊債券”之稱的國債，不少投資者認(rèn)為，銀行存款和國債絕對沒有風(fēng)險，利率事先已經(jīng)確定，到期連本帶息是少不了的。的確，至少從目前來看，銀行和國家的信用是最高的，與之相關(guān)的金融產(chǎn)品風(fēng)險也很小，但并不是說完全沒有風(fēng)險，就如此次央行加息，無論是銀行存款還是國債，相關(guān)風(fēng)險也會隨之而產(chǎn)生，這里指的就是利率風(fēng)險。

　　定期存款：這是普通老百姓再熟悉不過的理財方式，一次性存入，存入一定的期限（最短3個月，最長5年），到期按存入時公布的固定利率計息，一次性還本付息。想來這是沒有什么風(fēng)險可言，但一旦遇到利率調(diào)高，因為定期存款是不分段計息的，不會按已經(jīng)調(diào)高的利率來計算利息，那些存期較長的定期存款就只能按存入日相對較低的利率來計息，相比已調(diào)高的利率就顯得劃不來了。

　　風(fēng)險規(guī)避：盡量關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，如果貨幣政策向緊縮方向發(fā)展，存入的期限最好不要太長，1年期比較適當(dāng)。如果貨幣政策寬松的話則相反，從而規(guī)避利率下跌的風(fēng)險。如果存入時間不長的話，可以到銀行辦理重新轉(zhuǎn)存的業(yè)務(wù)。

　　憑證式國債：這也是老百姓最喜歡的投資理財產(chǎn)品之一，其因免稅和利率較高而受到追捧，不少地方在發(fā)行時根本買不到，于是不少人購買國債時就選擇長期的，也就是買5年期的。卻不知一旦市場利率上升，國債的利率肯定也會水漲船高，如9月1日發(fā)行的2006年四期國債5年期為3.81%，比同檔次三期國債高出了0.32個百分點，如果買入10000元的話，前者到期將多收入160元。

　　風(fēng)險規(guī)避：類似于銀行定期存款，但有一點要注意，國債提前支取要收取千分之一的手續(xù)費(fèi)，而且半年之內(nèi)是沒有利息的。扣除了這些因素后，如果劃得來的話，可以提前支取轉(zhuǎn)買新一期利率更高的國債。

　　記賬式國債：關(guān)注這類國債的人比較少，但其確實是一種較好的投資理財產(chǎn)品，記賬式國債收益可分為固定收益和做市價差收益（虧損），固定利率是經(jīng)投標(biāo)確定的加權(quán)平均中標(biāo)利率，一般會高于銀行存款利率，其風(fēng)險主要來自債券的價格，如果進(jìn)入加息周期，債券的價格就會看跌，債券的全價（債券凈價加應(yīng)計息）可能會低于銀行存款利率甚至虧損。

　　風(fēng)險規(guī)避：由于債券價格與市場利率成反比，利率降低，債券價格上升；利率上升，則債券價格下跌。因此，投資者在投資記賬式國債的時候可以根據(jù)利率的變化和預(yù)期作出判斷，若預(yù)計利率將上升，可賣出手中債券，待利率上升導(dǎo)致債券價格下跌時再買入債券，這時的債券實際收益率會高于票面利率。

　　總之，投資理財沒有絕對的說法，風(fēng)險也無處不在，投資者一定要根據(jù)自己的實際情況合理地進(jìn)行資產(chǎn)配置，在財務(wù)安全的前提下獲得更高的收益。（楊飛）