作者簡介：

　　曹忠忠，高級分析師，同濟大學經管學院博士，研究方向：投資與經濟政策分析，博士論文：股指期貨風險測算及監管研究。
　　
　　大學本科畢業后分配在國內大型鋼鐵集團企業管理部門工作。1995年進入金融業，曾服務于多只證券私募基金以及國外金融投資機構，從事市場交易和分析工作多年，在投資組合、資金運作、風險控制等領域擁有12年的實踐經驗，在證券、權證、期貨及其他金融衍生品等領域具有大量的實戰心得和很強的投資分析、頭寸管理和風險控制的操作經驗；在公司企業管理上也頗有建樹。
　　
　　學術研究上，在《價格理論與實踐》、《經濟論壇》、《工業工程與管理》、《期貨日報》等學術期刊發表學術論文及研究成果多篇。2005年跟隨導師從事上海市重點科研基金項目——人民幣匯率變動對上海經濟影響及對策研究，為項目組撰寫成員之一。在校期間為導師助教，曾為碩士研究生講授證券投資等課程。
　　
　　
　　許多人來到金融市場一試身手，結果多以失敗告終。原因很簡單，他們從事金融操作的目的是希望賺大錢。正是他們過分重視金錢的本身，所以很難在輸錢時停損，也無法在賺錢時持倉。如果把金融操作視為一場游戲，也許一切都會變得較為容易。
　　
　　有時，盡管交易計劃周詳，杰出交易員仍會嘗到失敗的苦果，但是他們知道，長期而言，自己一定是贏家，因此也比較容易應付小挫折。多數交易員在進場之前，卻會對市場做詳盡的研究，他們不但具有信心，而且有決心要在進場時就要獲得成功，因此，真正的信心和虛妄的信心之間存在三次差異。
　　
　　首先，真正的信心源于對市場的了解，如果只有信心，那么或許就會遭到一連串的麻煩； 其次，對于自己的操作方法必須經過長時間的測試，如果一味迷信自己操作方法的正確性，這種信心也一樣是幻覺；最后是要有決心成為成功的交易員。
　　
　　本質上，市場沒有牛市熊市之分，只有正確的市場；市場沒有專家，只有贏家和輸家之分。市場上有許多偉大的技術分析師，但他們不是偉大的交易員；樹是長不到天上去的，鷹是飛不到海底的。
　　
　　很多人對斯坦利•克羅能捕捉到超級大行情相當佩服，但最關心的是斯坦利•克羅是用什么分析方法入市。斯坦利•克羅說，他主要是依靠技術分析法，研究大量的長期圖表和季節性的周期，他的座右銘是"KISS"，意思就是說：務求簡單，簡單到不必用大腦的地步，不必迷信復雜的技術分析法。斯坦利•克羅操作期貨之所以那么成功，靠的就是這點，簡單直接且快而準地一刀封喉。
　　
　　斯坦利•克羅介紹，他主要使用的技術分析指標，如移動平均線、DMI等。移動平均線按數量分為單線、雙線交叉、三線交叉，按計算方法分為簡單、加權、指數。移動平均線在大行情時的表現比其他更為復雜和精細的操作系統要好，且簡單方便。當收盤價高與移動平均線時，你就可以進場買入，反之賣出。
　　
　　1. 你必須對自己設定的系統(必須經過時間和實戰考驗)有信心，而不是依個人的情緒、偏見或一廂情愿的想法，想要超越、改進它。
　　
　　2. 你必須有耐心在場外等候系統發出的操作信號，一旦建好倉位，要有一樣的耐性持倉不動，直到系統發出反轉信號為止。
　　
　　3. 你必須嚴守原則，依照系統所指的信號去操作。
　　
　　4. 如何打發長線持倉是無聊時間也是能否長線持倉的關鍵，如斯坦利•克羅所用的"駝鳥政策"，回避在大行情中段市場最為波動劇烈時，導致緊張產生壓力的情況下令判斷失誤，輕易平倉處場，不失為一個好辦法。
　　
　　因此，投資成功就是簡單的、正確的事情重復做，所謂“均線如水，價格如船”。
　　
　　● 新手常見問題初探
　　
　　根據大量的實例分析，新手一般有三個共同的問題較為明顯：第一，交易頻繁，交易成本高；第二，單筆虧損大，保證金使用比例高，且止損幅度過大；第三，建倉手法不應沿用股市抄底思路——逆勢建倉，而是應該尋找更安全的建倉機會，也就是止損點容易找的建倉機會。
　　
　　在期貨交易出現虧損的時候，調整自己的心態是期貨市場非常重要的“功課”。當出現虧損后，應該離開市場一段時間，這是最好的辦法。但對于職業期貨投資者、期貨分析師和期貨經紀人來說，這點很難做到。在這種情況下，江恩投資額遞減方法無疑是一種比較可行的降低風險和調整心態的措施。
　　
　　江恩的投資額遞減方法是，在上筆交易失誤的情況下，下筆交易的投資額遞減50%，直到自己感覺到操作的效果與自己的判斷基本吻合時為止。當然，如果你的資金只夠做1手，你最好還是先離場觀望或選擇保證金較低的品種進行交易。
　　
　　此外，當你成功地獲得暴利后，也應該減少投資的額度，因為從統計學和概率論的角度看，人生中難得有幾次獲得暴利的機會，一旦得到了，就應該以保住既得財富為目標。即使投資水平很高的人，也應該在多次投資成功后減少投資的額度，減少交易的次數。因為自然有其內在的運行規律，資產在固定周期內的漲跌幅度符合正態分布，人的情緒的波動幅度和頻度也是如此，市場不可能經常給人獲得暴利的機會。
　　
　　因此，我們要敬畏市場，順從市場和順從某種我們目前還無法認識的超自然的力量，它不會讓你總是成功，你要做的就是，成功后保住成果，失敗時控制損失。而控制損失顯然需要調整投資策略，其中江恩投資額遞減法、止損策略、分批建倉策略、倒金字塔加碼策略、趨勢交易策略都是能夠幫助你保住財富，減少損失的投資策略。
　　
　　還有，應避免沖動性交易。因為它具有巨大的破壞作用，嚴重威脅投機者的資金安全。所謂沖動性交易，就是交易不是建立在客觀、理性的基礎上，而是跟隨盤感的自我感覺來參與一個時間非常短的交易。具體癥狀的表現為：思維、心情隨著市場價格的波動所牽引，往往容易形成漲中看漲，跌中看跌的氛圍。
　　
　　沖動性交易的主要原因是投資者缺乏足夠的自我控制能力，沉溺于短時間內從市場波動中賺取一筆大錢的想法，沖動性交易如果再加上頭寸管理不當（重倉），往往容易形成短期內遭遇重創的危害。
　　
　　沖動性交易既不能擋住外在市場波動的誘惑，也不能竭止內在強烈的交易欲望，從交易手法上來講，沖動性交易是一種短線交易，而且是超級短線。
　　
　　筆者提倡做一個追求趨勢的中長線投資者，建立固有的趨勢型交易理念，大膽地敢于跟隨趨勢，盡量做到中長線穩定持倉，不要形成滾動操作的交易方式。這樣的話，一旦遇到趨勢中的回調或反彈行情，就容易受到沖擊，而且這種沖擊由于用滾動利潤不斷加倉的方式導致破壞性的結果。
　　
　　現在，筆者已經越來越少地從事短線交易，尤其日內短線交易，而是把注意力逐漸轉向尋求中長線交易的機會上。而且隨著對市場看法的越來越深入，發現能夠符合自己進場條件的交易機會越來越少，也許這就是一種進步。
　　
　　附錄：
　　
　　● 投資哲學
　　
　　追求確定性，把握大趨勢，所謂“看大勢，賺大錢”。（趨勢已成，方才介入）
　　
　　● 投資紀律
　　
　　1.止損，止損，止損！——生存法則！
　　
　　2.分散化投資。中國“財不入急門”古訓。
　　
　　3.請忘記買入價——沉沒成本。
　　
　　4.不要輕易補倉。腰斬之后再腰斬。
　　
　　5.交易要有計劃，即興之作多是敗筆。
　　
　　6.市場永遠是對的，請別和市場賭氣。
　　
　　● 投資方法
　　
　　認清趨勢：升勢、跌勢和平衡勢
　　
　　1.清楚自己的投資理念：投資（保值）與投機。
　　
　　2.確定投資策略：中線（波段）、短線和超短線。（推薦臺灣名家刀疤老二）
　　
　　3.幾種盈利模式：趨勢大波段、日內交易（類似權證）、抄手1分鐘盈利法。