中國神華（ 601088 ）：成長依舊穩健，盈利越來越好 ）： 09 年 11 月 ， 神華煤炭產量同比增長 8% 至 1,700 萬噸 ； 銷量同比增長 16% 至 2,110 萬噸。發電業務方面，發電量及售電量分別同比大幅增長 61% 和 62% 。發電量的強勁增長主要是由于寧海電廠分別于今年 9 月和 10 月投產的兩個新的 1,000 兆瓦發電機組的貢獻 。 去年同期的基數較低也是同比增速較大的原因之一 ， 而去年全球金融危機爆發后公司 10 月和 1 1 月的發電量一直處于環比下滑趨勢 。 09 年 1-11 月 ， 神華累計煤炭產量同比增長 14% 至 1.92 9 億噸 ， 應該能夠達到我們對全年的產量預測 2.09 億噸 。 累計煤炭銷量同比增長 11% 至 2.319 億噸 ， 應該能夠達到我們的全年預測 2.54 億噸 。 累計發電量和售電量均同比增長 4% ， 我們預測公司 2009 年 -2011 年 EPS 分別為 1.697 元， 1.817 元和 1.942 元，建議投資者關注 ......