一國的證券市場按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行不同的結(jié)構(gòu)劃分。如果以市場行為和功能為分類資本市場標(biāo)準(zhǔn)，可以分為證券發(fā)行市場和證券交易市場。如果以證券種類為分類標(biāo)準(zhǔn)，可以分為股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。如果以交易的組織形式為分類標(biāo)準(zhǔn)，可以分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。除了以上劃分標(biāo)準(zhǔn)，還有一種是根據(jù)企業(yè)本身的成熟度來對其所對應(yīng)的融資市場進(jìn)行劃分的模式。對于企業(yè)來說，根據(jù)企業(yè)金融成長周期理論，企業(yè)在成長的不同時期對外部資本的數(shù)量和性質(zhì)有不同需求，而且資本市場規(guī)模不同的企業(yè)適合的融資方式也不同。在企業(yè)的不同發(fā)展階段，需要有不同的資本市場與之相對應(yīng)，為其提供最妥適的直接融資渠道。因此，按照服務(wù)企業(yè)的成熟度的不同，資本市場一國資本市場還可以分為主板市場、二板市場、三板市場，甚至是四板市場或其他市場。這就是一國資本市場的“多層次性”。換句話說，所謂資本市場的多層次，是指與企業(yè)發(fā)展的不同階段相對應(yīng)，將資本市場劃分為不同的層次。

基本上，“多層次性”是成熟市場經(jīng)濟(jì)國家資本市場的主要特征，也是我國目前進(jìn)行資本市場建設(shè)的主要目標(biāo)。在我國，上海、深圳證券交易所構(gòu)成了證券交易的主板市場。主板市場對上市公司的營業(yè)期限、股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利等條件以及審批、監(jiān)管相對來說是最為嚴(yán)格的。只有符合法定條件的公司才能在主板市場進(jìn)行證券交易并融資。就資本市場企業(yè)生命發(fā)展周期而言，主板市場上的公司相對最為成熟。例如，如果我國公司希望在上海或深圳證券交易所首次公開發(fā)行并上市，根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《上海/深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2008）的規(guī)定，必須滿足相應(yīng)的條件：發(fā)行人主體資格方面的條件，發(fā)行人獨立性方面的條件，發(fā)行人規(guī)范運行、規(guī)范公司治理方面的條件，資本市場以及募集資金運用方面的條件等。相對而言，我國的主板市場的發(fā)行、交易法律制度已逐步完善。

與主板市場相對的即為二板市場。二板市場在我國又被稱為創(chuàng)業(yè)板市場，指專為中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑的證券交易市場。創(chuàng)業(yè)板市場在服務(wù)對象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等方面不同于主板市場，是對主板市場的有效補充。根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第30號——創(chuàng)業(yè)板上市公司年度報告的內(nèi)容與格式》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等部門規(guī)章和自律規(guī)則的規(guī)定，目前我國創(chuàng)業(yè)板的法律制度也在逐步推進(jìn)和完善中。例如，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)企業(yè)的明確定位、上市條件、對保薦人的持續(xù)督導(dǎo)要求、投資者準(zhǔn)入制度的規(guī)定、特有的上市首日交易風(fēng)險控制制度，以及更顯嚴(yán)格的信息披露要求，都與主板規(guī)則體現(xiàn)了層次性的差異。