有別于市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，我們認(rèn)為提供最好最全的新能源汽車概念，新能源汽車概念股，新能源汽車概念股票的信息。，盡管電解液在中低端市場(chǎng)，新能源汽車概念股票目前進(jìn)入者較多，但是對(duì)于國(guó)泰這樣的定位國(guó)外高端市場(chǎng)的電解液生產(chǎn)企新能源汽車概念股票業(yè)來(lái)說(shuō)，完全可以通過(guò)品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整保持高毛利。另一方面國(guó)外高端市新能源汽車概念股票場(chǎng)具有較高的認(rèn)證和渠道壁壘。我們判斷高端市場(chǎng)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高毛利。
　　電解液核心原材料六氟磷酸鋰生產(chǎn)工藝難度大新能源汽車概念股票，國(guó)泰歷經(jīng)2 年多有望率先突破，公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)有望形成
　　眾所周知，電解液的核心原材料六新能源汽車概念股票氟磷酸鋰因其難度極高的生產(chǎn)工藝，是鋰電材料國(guó)產(chǎn)化的瓶頸所在之一，因此誰(shuí)能生產(chǎn)出高品質(zhì)的六氟磷酸鋰即意味著誰(shuí)站上了鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈的制高點(diǎn)。我們根據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)六新能源汽車概念股票氟磷酸鋰的研發(fā)新能源汽車概念股票進(jìn)度和時(shí)間長(zhǎng)度判斷，目前國(guó)泰旗下控股子公司亞源高新有望率先獲得突破。根據(jù)10萬(wàn)輛純電動(dòng)車對(duì)六氟磷酸鋰10 個(gè)億左右的需新能源汽車概念股票氟磷酸鋰和正極材料項(xiàng)目有望超預(yù)期，給予“買入”評(píng)級(jí)：
　　我們預(yù)計(jì)公司10~12 年EPS 分別為0.62,0.85 和1.18元，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率34%。隨著未來(lái)新能源車市場(chǎng)的逐步打開(kāi)，新能源汽車概念股票國(guó)新能源汽車概念股票泰在鋰電池材料領(lǐng)域六氟磷酸鋰、正極材料的拓展成功，公司未來(lái)仍將保持較高的成長(zhǎng)性。相對(duì)估值來(lái)看，25倍市盈率以下是歷史估值底部區(qū)域，對(duì)應(yīng)市值新能源汽車概念股票，給予“買入”的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35 元。
　　　昨日公司公告顯示，常州黃海與麥科卡電動(dòng)車輛科技有限公司和長(zhǎng)江龍城科技有限公司三方擬投資組建成立常州黃海麥科卡新能源汽車概念股票動(dòng)汽車有限公司。
　　公司新能源汽車業(yè)務(wù)在本次合作后再獲關(guān)鍵性突破，一方面通過(guò)與地區(qū)相關(guān)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的合作突破新能源公交客車發(fā)展的地新能源汽車概念股票緣局限性，另一方面借助麥科卡公司在四輪驅(qū)動(dòng)平臺(tái)技術(shù)與整車優(yōu)化技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)軍新能源乘用車領(lǐng)域。
　　在過(guò)去的研究報(bào)新能源汽車概念股票告中，我們?cè)�指出新能源新能源汽車概念股票公新能源汽車概念股票交客車因其其公益性質(zhì)和較好的示范作用，將是近階新能源汽車概念股票國(guó)家推廣的主要對(duì)象，但由于公交采購(gòu)屬于地方政府行為，因此更多地可能會(huì)照顧當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，因此新能源公交市場(chǎng)發(fā)展將體現(xiàn)出地緣局限性，即客新能源汽車概念股票車企業(yè)在當(dāng)?shù)鼗蚋浇�新能源客車業(yè)務(wù)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。公司通過(guò)與地區(qū)相關(guān)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的合作突破其地緣劣新能源汽車概念股新能源汽車概念股票，目前與南車集團(tuán)與麥科卡公司的合作，成功布局東北、華中、華東地區(qū)，未來(lái)我們預(yù)期在華北、華南等地區(qū)公司也將積極推進(jìn)類似的合作。
　　常州麥科卡電動(dòng)車輛科技有限公司是清華節(jié)能與新能源汽車工程中心在常州設(shè)立的從事微型智能環(huán)保節(jié)能交通工具，及其核心控制技術(shù)的研發(fā)基地。公司基于中心從事新能源汽車研究開(kāi)發(fā)的經(jīng)驗(yàn)和在承擔(dān)“十新能源汽車概念股票五”和“十一五”863電動(dòng)汽車重大專項(xiàng)中取得的研究成果，已掌握了國(guó)際先進(jìn)水平的四輪智能驅(qū)動(dòng)平臺(tái)技術(shù)和整車優(yōu)化設(shè)新能源汽車概念股票技術(shù)。四輪智能驅(qū)動(dòng)平臺(tái)技術(shù)包括大功率電動(dòng)汽車輪新能源汽車概念股票轂電新能源汽車概念股票技術(shù)、永磁無(wú)刷輪轂電機(jī)驅(qū)動(dòng)技術(shù)、電池快速智能充電技術(shù)、電池智能監(jiān)控技術(shù)、整車控制技術(shù)。未來(lái)，一方面能夠與株洲時(shí)代電動(dòng)汽車公司實(shí)現(xiàn)在控制與驅(qū)動(dòng)技術(shù)上的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，新能源汽車概念股票另一方面曙光將有望借助麥科卡公司在四輪驅(qū)動(dòng)平臺(tái)技術(shù)與整新能源汽車概念股票車優(yōu)化技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)軍新能源乘用車領(lǐng)域。
　　公司主營(yíng)電解錳、四氧化三錳、氫氧化鎳和磁芯等，是國(guó)內(nèi)最專業(yè)的電解錳生產(chǎn)企業(yè)，擁有電解錳產(chǎn)能4萬(wàn)噸，2008新能源汽車概念股票年產(chǎn)量約占全球市場(chǎng)份額的3%，四氧化三錳年產(chǎn)能2萬(wàn)噸左右，市場(chǎng)占有率50%以上。其中電解錳貢獻(xiàn)公司40%以上的營(yíng)業(yè)收新能源汽車概念股票念股票于2005年12月率先在國(guó)內(nèi)自主研發(fā)出了覆新能源汽車概念股票鈷氧化型氫氧化鎳新產(chǎn)品，并建成了1000噸/年的主要用于制作高品質(zhì)鎳氫二次電池以及動(dòng)力電池產(chǎn)品生產(chǎn)線。目前金天能源主要為比亞迪和日本湯淺供應(yīng)鎳氫電池正極新能源汽車概念股票，經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，覆鈷氧化型氫氧化鎳新產(chǎn)品已經(jīng)打入了日本電池企業(yè)在國(guó)內(nèi)的合資新能源汽車概念股票電池廠等高端市場(chǎng)。新新能源汽車概念股票憑借其明確前景和對(duì)經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)的拉動(dòng)作用，在各大經(jīng)濟(jì)體的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃中均被置于重要位置。隨著混合動(dòng)力汽車的發(fā)展，鎳氫電池需求將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司亦將充分享受行業(yè)成長(zhǎng)的前景。
　　我們對(duì)公司的總體判斷：中通為大中新能源汽車概念股票客車二線企業(yè)，在傳統(tǒng)客車領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力并不新能源汽車概念股票十新能源汽車概念股票分突出，但公司在新能源客車領(lǐng)域卻具有較為顯著的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司的出口業(yè)務(wù)發(fā)