有別于市場的認識，我們認為提供最好最全的新能源汽車概念，新能源汽車概念股，新能源汽車概念股票的信息。，盡管電解液在中低端市場，新能源汽車概念股票目前進入者較多，但是對于國泰這樣的定位國外高端市場的電解液生產企新能源汽車概念股票業(yè)來說，完全可以通過品種結構的調整保持高毛利。另一方面國外高端市新能源汽車概念股票場具有較高的認證和渠道壁壘。我們判斷高端市場在較長時間內維持高毛利。
　　電解液核心原材料六氟磷酸鋰生產工藝難度大新能源汽車概念股票，國泰歷經2 年多有望率先突破，公司新的利潤增長點有望形成
　　眾所周知，電解液的核心原材料六新能源汽車概念股票氟磷酸鋰因其難度極高的生產工藝，是鋰電材料國產化的瓶頸所在之一，因此誰能生產出高品質的六氟磷酸鋰即意味著誰站上了鋰電材料產業(yè)鏈的制高點。我們根據國內企業(yè)六新能源汽車概念股票氟磷酸鋰的研發(fā)新能源汽車概念股票進度和時間長度判斷，目前國泰旗下控股子公司亞源高新有望率先獲得突破。根據10萬輛純電動車對六氟磷酸鋰10 個億左右的需新能源汽車概念股票氟磷酸鋰和正極材料項目有望超預期，給予“買入”評級：
　　我們預計公司10~12 年EPS 分別為0.62,0.85 和1.18元，未來三年復合增長率34%。隨著未來新能源車市場的逐步打開，新能源汽車概念股票國新能源汽車概念股票泰在鋰電池材料領域六氟磷酸鋰、正極材料的拓展成功，公司未來仍將保持較高的成長性。相對估值來看，25倍市盈率以下是歷史估值底部區(qū)域，對應市值新能源汽車概念股票，給予“買入”的投資評級，目標價35 元。
　　　昨日公司公告顯示，常州黃海與麥科卡電動車輛科技有限公司和長江龍城科技有限公司三方擬投資組建成立常州黃海麥科卡新能源汽車概念股票動汽車有限公司。
　　公司新能源汽車業(yè)務在本次合作后再獲關鍵性突破，一方面通過與地區(qū)相關優(yōu)勢企業(yè)的合作突破新能源公交客車發(fā)展的地新能源汽車概念股票緣局限性，另一方面借助麥科卡公司在四輪驅動平臺技術與整車優(yōu)化技術上的優(yōu)勢有望進軍新能源乘用車領域。
　　在過去的研究報新能源汽車概念股票告中，我們曾指出新能源新能源汽車概念股票公新能源汽車概念股票交客車因其其公益性質和較好的示范作用，將是近階新能源汽車概念股票國家推廣的主要對象，但由于公交采購屬于地方政府行為，因此更多地可能會照顧當地企業(yè)，因此新能源公交市場發(fā)展將體現出地緣局限性，即客新能源汽車概念股票車企業(yè)在當地或附近新能源客車業(yè)務上占據優(yōu)勢。公司通過與地區(qū)相關優(yōu)勢企業(yè)的合作突破其地緣劣新能源汽車概念股新能源汽車概念股票，目前與南車集團與麥科卡公司的合作，成功布局東北、華中、華東地區(qū)，未來我們預期在華北、華南等地區(qū)公司也將積極推進類似的合作。
　　常州麥科卡電動車輛科技有限公司是清華節(jié)能與新能源汽車工程中心在常州設立的從事微型智能環(huán)保節(jié)能交通工具，及其核心控制技術的研發(fā)基地。公司基于中心從事新能源汽車研究開發(fā)的經驗和在承擔“十新能源汽車概念股票五”和“十一五”863電動汽車重大專項中取得的研究成果，已掌握了國際先進水平的四輪智能驅動平臺技術和整車優(yōu)化設新能源汽車概念股票技術。四輪智能驅動平臺技術包括大功率電動汽車輪新能源汽車概念股票轂電新能源汽車概念股票技術、永磁無刷輪轂電機驅動技術、電池快速智能充電技術、電池智能監(jiān)控技術、整車控制技術。未來，一方面能夠與株洲時代電動汽車公司實現在控制與驅動技術上的強強聯(lián)手，新能源汽車概念股票另一方面曙光將有望借助麥科卡公司在四輪驅動平臺技術與整新能源汽車概念股票車優(yōu)化技術上的優(yōu)勢有望進軍新能源乘用車領域。
　　公司主營電解錳、四氧化三錳、氫氧化鎳和磁芯等，是國內最專業(yè)的電解錳生產企業(yè)，擁有電解錳產能4萬噸，2008新能源汽車概念股票年產量約占全球市場份額的3%，四氧化三錳年產能2萬噸左右，市場占有率50%以上。其中電解錳貢獻公司40%以上的營業(yè)收新能源汽車概念股票念股票于2005年12月率先在國內自主研發(fā)出了覆新能源汽車概念股票鈷氧化型氫氧化鎳新產品，并建成了1000噸/年的主要用于制作高品質鎳氫二次電池以及動力電池產品生產線。目前金天能源主要為比亞迪和日本湯淺供應鎳氫電池正極新能源汽車概念股票，經過近兩年的發(fā)展，覆鈷氧化型氫氧化鎳新產品已經打入了日本電池企業(yè)在國內的合資新能源汽車概念股票電池廠等高端市場。新新能源汽車概念股票憑借其明確前景和對經濟較強的拉動作用，在各大經濟體的刺激經濟計劃中均被置于重要位置。隨著混合動力汽車的發(fā)展，鎳氫電池需求將呈現穩(wěn)定增長，公司亦將充分享受行業(yè)成長的前景。
　　我們對公司的總體判斷：中通為大中新能源汽車概念股票客車二線企業(yè)，在傳統(tǒng)客車領域的競爭力并不新能源汽車概念股票十新能源汽車概念股票分突出，但公司在新能源客車領域卻具有較為顯著的領先優(yōu)勢，公司的出口業(yè)務發(fā)