正點財經(jīng)研究團認為，電子膨脹閥能否實現(xiàn)量產(chǎn)、特種空調(diào)能否跨越式發(fā)展是今年主要看點。2009年是我國變頻空調(diào)的起步元年，市場份額不斷提高，在空調(diào)新效能標準即將實施的背景下，一季度變頻空調(diào)加速發(fā)展，在格力、美的等企業(yè)的大力推動下，今年變頻空調(diào)的市場份額勢必繼續(xù)擴大。盾安環(huán)境（002011）公司已經(jīng)生產(chǎn)出電子膨脹閥樣品，但是被市場認可和接受尚需一定時日。公司特種空調(diào)09年已經(jīng)為公司貢獻收入和利潤，目前核電制冷主機、風閥、風機以及末端已通過認證，正向核電制冷的全面供應商進軍。
    我們預計公司2010年、2011年的每股收益分別為0.56元、0.64元，以4月21日收盤價22.15元計算，對應的動態(tài)市盈率分別為40倍和35倍，雖然公司目前估值較高，但一方面考慮到股權激勵行權條件的業(yè)績保證，另一方面公司核電業(yè)務超預期可能性較大，維持公司“買入”投資評級。