正點財經(jīng)研究團認為，航天電子（600879）一直存在資產(chǎn)注入的預(yù)期。公司大股東航天時代電子公司是航天科技[15.10 0.67%]集團整體上市的試點單位，目前航天時代電子公司50%左右的資產(chǎn)已進入上市公司，還有慣導(dǎo)和微電子類兩大塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在上市公司之外。據(jù)了解，這兩塊資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力與上市公司相當(dāng)。因此，從長期來看，這部分資產(chǎn)有望陸續(xù)改制并逐步注入，最終實現(xiàn)航天時代電子公司的整體上市。另一方面，航天時代控股比例僅為20.33%，極有可能通過注入資產(chǎn)擴大持股比例。
    航天軍用產(chǎn)品占航天電子主營業(yè)務(wù)收入接近80%，而航天軍工產(chǎn)品任務(wù)具有一定的波動性，針對該波動對公司經(jīng)濟增長帶來的影響，公司積極進軍航空和艦船領(lǐng)域。公司近年來產(chǎn)品利潤率呈現(xiàn)出下降趨勢，主要是由于軍品市場需求結(jié)構(gòu)變化、競爭日趨激烈、成本上升等因素，而民品市場還不是很成熟，導(dǎo)致利潤率下降。
    今年國家將繼續(xù)鼓勵央企尤其是軍工企業(yè)的兼并重組，航天軍工板塊整體上面臨較大的機遇。如果整合成功，將為航天電子未來發(fā)展提供廣闊的空間。