程序交易極有趣，絕大多數(shù)的程序交易是試圖透過(guò)對(duì)過(guò)去市場(chǎng)的波動(dòng)行為作有系統(tǒng)的歸納，而將操作機(jī)械化。透過(guò)計(jì)算機(jī)，投資人可不必再自己費(fèi)神的作研究，只要完全按照計(jì)算機(jī)的指令進(jìn)出即可，目前市場(chǎng)上已有許多的計(jì)算機(jī)程序交易系統(tǒng)問(wèn)世。
就計(jì)算機(jī)程序交易而言，既是以計(jì)算機(jī)強(qiáng)大處理信息的能力，在瞬間處理、計(jì)算不同的數(shù)據(jù)所提供的交易訊號(hào)應(yīng)該是比人腦的考慮得周詳，但問(wèn)題是有許多人雖然參加了計(jì)算機(jī)程序交易，但仍是失敗的局面，究竟程序交易本身有什么盲點(diǎn)會(huì)導(dǎo)致投資人失敗？
首先談程序交易本身的特性。程序交易的種類(lèi)，大致上可以分為指針型的程序交易及趨勢(shì)型的程序交易，區(qū)間型的程序交易或較易見(jiàn)于早期的系統(tǒng)，如現(xiàn)在大家所熟知的RSI及KD指針是最早期的程序交易。
眾所周知，RSI或KD%的運(yùn)用盲點(diǎn)在于指針的鈍化，會(huì)致使指針鈍化的行情往往都是超級(jí)大行情，也因此，單獨(dú)地運(yùn)用此類(lèi)指針將有很大的盲點(diǎn)，但這是初進(jìn)市場(chǎng)的人最容易直接學(xué)習(xí)到的技術(shù)工具，因此需提醒投資人在這類(lèi)指針（不論指針的名字是什么）發(fā)揮幾次神準(zhǔn)的效力之后，不要忽略了其背后所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。
另一種較常見(jiàn)于近代的計(jì)算機(jī)程序交易的，就是趨勢(shì)型的程序交易，這類(lèi)計(jì)算機(jī)程序試圖去發(fā)覺(jué)市場(chǎng)真正的趨勢(shì)而使交易符合市場(chǎng)的大方向，但是這類(lèi)的程序交易也不是沒(méi)有缺點(diǎn)。關(guān)于這一點(diǎn)，和許多成功的趨勢(shì)交易人，在盤(pán)整行情常被修理的道理是相同的。很遺憾的是目前市場(chǎng)大部份已被大量販?zhǔn)郏袖N(xiāo)的程序交易還無(wú)法同時(shí)兼顧盤(pán)整與波段趨勢(shì)。
近幾年人工智能的流行，加上計(jì)算機(jī)功能不斷地提升，所謂類(lèi)人工智能的程序交易開(kāi)始被發(fā)明出來(lái)，不過(guò)這類(lèi)的程序交易較常見(jiàn)于歐美大型金融機(jī)構(gòu)中，供其自營(yíng)交易之用，而沒(méi)有在市場(chǎng)販?zhǔn)刍蚴蹆r(jià)極其昂貴。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)既是零和游戲，就是少數(shù)人去賺多數(shù)人的錢(qián)，一旦程序本身開(kāi)始變成太過(guò)大眾化的商品販?zhǔn)郏簿鸵馕对絹?lái)越多人會(huì)按照程序來(lái)作交易，如此一來(lái)，一旦市場(chǎng)有相當(dāng)數(shù)量的人，其交易行為是受此程序影響，那么程序的本身將會(huì)快地失去其準(zhǔn)確性，因?yàn)檫@將違反上述的少數(shù)贏家原則。
其次是計(jì)算機(jī)程序和人性的整合問(wèn)題。計(jì)算機(jī)程序是既冰冷又簡(jiǎn)單的訊號(hào)，和一般投資人喜歡自己去做功課，聽(tīng)消息，練功力等的人性特征有很大的沖突點(diǎn)，一般愿意參加計(jì)算機(jī)程序交易的投資人，多是見(jiàn)到了推銷(xiāo)人員用計(jì)算機(jī)印證了過(guò)去的歷史經(jīng)驗(yàn)而有興趣。
但是就和上述的情況一樣，區(qū)間型和趨勢(shì)型的程序交易都有其盲點(diǎn)，區(qū)間交易投資人會(huì)常常獲得小勝，卻容易一次大敗，而趨勢(shì)型的程序交易，往往需面臨許多次的小型或中型的失敗，而在一次交易中出現(xiàn)大勝。看起來(lái)，前者對(duì)于一般人喜歡成就感的弱點(diǎn)，似乎比較討喜，因?yàn)轭A(yù)測(cè)對(duì)的次數(shù)可能比較多。
在此，寧推薦投資人使用趨勢(shì)型的程序交易，畢竟真正的成功是要看長(zhǎng)期的結(jié)果，如果趨勢(shì)型的程序在長(zhǎng)期交易的驗(yàn)證中可行，那么投資人可得做好心理調(diào)適，并準(zhǔn)備好充足的資金及確實(shí)遵守計(jì)算機(jī)停損訊號(hào)的準(zhǔn)備，否則在幾次的交易不順之后，就開(kāi)始懷疑計(jì)算機(jī)程序交易的準(zhǔn)確性，而不執(zhí)行停損，甚或反作，那么結(jié)果和沒(méi)有計(jì)算機(jī)程序交易的輔助也沒(méi)有差別
