當事人訂立以死亡為給付保險金條件的合同，須經過被保險人的“同意”。根據《保險法》第三十四條的規定大額保單，“被保險人同意并認可保險金額”可以采取書面形式、大額保單口頭形式或者其他形式；可以在合同訂立時作出，也可以在合同訂立后追認。實踐中，有下列情形之一的，應認定為被保險人同意大額保單投保人為其訂立保險合同并認可保險金額：1.被保險人明知他人代其簽名同意而未表示異議的；2.被保險人同意投保人指定的受益人的；3.有證據足以認定被保險人同意投保人為其投保的其他情形。

早期的學者一度認為保險和賭博是不可區分的。保險合同區別于賭博的重要標志就在于，保險合同雖然有射幸性，但保險合同的訂立，應以保險利益存在為前提。大額保單為他人房屋投保火災險，以自己為受益人，就是賭博行為而非保險。故保險合同之生效，須有保險利益存在，始與賭博有別。

保險合同具有射幸合同的兩個重要特點：首先，保險合同是關于未來的交易，是一種分擔風險的機制。[18]保險合同的射幸性加劇了這種不確定性，大額保單履行賠償或給付保險金的義務具有不確定性，有賴于保險事故是否發生。其次，保險人賠償或者給付的保險金通常遠遠大于投保人支付的保險費，兩者之間沒有等價交換關系。大額保單保險利益又稱為“可保利益”，是投保人或者被保險人對保險標的所具有的法律上承認的利益，是由投保人或者被保險人與保險標的之間所存在的利害關系產生的，包括財產利益和人身利益。